2020年3月27日

【ADSS接受採訪 】疫情之下清倉是最糟糕的做法?讓我們來告訴你該如何應對。

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阿聯酋知名媒體The National近日採訪了ADSS行政辦公室及風險部全球主管Fabian Chui和ADS Investment Solutions高級執行官Ryan Lemand博士。
在談及市場受到COVID-19的影響時,Fabian探討了比特幣以及該數字貨幣在疫情中的前景。
同時,Ryan博士對低利率與公司債發表了看法,並警告稱很多機構投資者可能很快面臨被迫拋售的局面。

冠狀病毒重創市場,但是無須恐慌

【探討】

  • 疫情對股票、債券、黃金和其它資產有什麼樣的影響?
  • 投資者應該如何應對

 

如果你最近觀察股票市場,肯定會覺得頭昏眼花,因為歷史上還沒有出現過類似的行情。

標準普爾500指數在周一創下12%的記錄最高單日跌幅,而該指數上週四才剛剛跌去了10%。

股票並非唯一暴跌的資產,油價和比特幣價格今年跌幅超過50%。

你一定感到很震驚,但是不要恐慌。股票市場曾經經歷過幾次動盪:1987年的黑色星期一、2000年的科技泡沫破滅,以及2008年的金融危機。最終,股市都反彈了。

你需要冷靜的頭腦來處理接下來的各種不確定性,這裡我們會告訴你一些應對方法。

 

股票

迪拜智能投資顧問公司Sarwa聯合創始人兼首席執行官Mark Chahwan稱,每個人,尤其是新手,看著自己的資產暴跌都會感到不安,但這是投資中必然存在的現象。

今天的暴跌雖然極端,但歷史會重演。 “市場將反彈和上漲,可能比你想像中的反彈更迅速,”他對此表示。

不過現在也是評估你的風險偏好的好時機。 “如果你現在感到恐懼,那麼恐怕高風險投資並不適合你。”他說。

更年輕的投資者可以承受更高的風險。 Chahwan 稱:“你在市場呆的時間越久,虧損的可能性就越低。比如,你現在35歲或40歲,可能未來數十年都不需要動用現金,那麼市場下跌對你來說不會造成長期影響。”

他補充說,如果你有閒置的資金,現在是低價購買股票的機會,當市場最終反彈時,這些股票就會升值。

沒有人能夠準確的判斷市場何時反彈,但歷史證明反彈最終會出現。雖然市場可能還會持續波動,但很多時候的反彈令人驚訝,市場復甦的速度會超乎你的預期。

瑞銀(UBS)全球財富管理部門首席投資官Mark Haefele表示,降息和財政支出將最終修復市場信心。

他說:“我們預計今年市場年終收盤將遠高於當前水平,中國將引領全球經濟復甦,美國和歐洲經濟也將在第三季度回暖。”

TradingCandles.com高級市場分析師Fawad Razaqzada認為,中國和韓國新增病例減少讓市場看到了曙光。 “隨著大幅降息和量化寬鬆政策的推出,一旦疫情在歐洲得以控制,股市將會立即反轉。”他補充說。

迪拜Century Financial公司首席投資官Vijay Valecha表示,投資者可以抓緊買入增長行業,例如電子商務、雲計算和數字支付等行業的績優藍籌股。

他看好微軟、Google母公司Alphabet、亞馬遜、Visa和Mastercard,同時建議你避開旅遊、餐飲、娛樂、實體零售行業和高收益債券。 Valecha稱:“由於利率大幅下調以及交通運輸需求可能受到抑制,因此最好也避開銀行和能源股票。”

 

ETF

低成本交易所交易基金(ETF)可以像股票一樣快速交易,而且只收取少量費用,也是當前波動時期的一個不錯選擇。

你可以直接購買Vanguard FTSE All-World UCITS ETF這樣的熱門全球股票基金,對全球超過3000家公司進行分散投資。

更多精明的投資者會使用ETF來對沖市場波動,Valecha對此表示:“Velocity Shares Daily 2xVIX Short Term ETN為投資者提供基於標的市場波動性的交易機會,這支基金上週漲幅超過100%。 ”

不過,如果市場急劇反彈,該基金的吸引力將迅速下降。

 

債券

在危機時期,投資者通常會搶購具有避險特點的債券,從而推高債券價格,拉低收益率。

美聯儲周日晚間宣布大幅降息至零後,債券收率迅速下挫,週一美國10年期債券僅為0.73%,而年初為1.88%。

不過,投資者擔心公司債券發行公司的財務狀況,會導致公司債券價格下跌。

阿聯酋ADS Investment Solutions公司高級執行官Ryan Lemand表示,低利率導致公司債務迅速擴大,尤其是美國超過一半的公司債券由風險更高的BBB等級公司發行。 “如果經濟放緩導致這些公司評級下調,很多機構投資者將被迫拋售債券,從而打壓價格。”他補充說。

Valecha建議謹慎的投資者購買美國政府發行的公債:“上周有6億美元購買了iShares 7-10-年ETF,凸顯了當前固定收益產品的吸引力。”

 

黃金

傳統避險產品黃金一反常態,連續6個交易日下跌,週二才小幅反彈。上週最高觸及1700美元/盎司,而截至3月18日本文撰寫時已經跌到1508美元。

投資基金拋售黃金獲利了結,用於低位買入股票或支付給要求贖回基金的投資者,Razaqzada警告稱未來還會進一步的拋售。他表示:“黃金的走勢與預期不一樣,看漲黃金的投資者還會陷入更難的困境。”

Julius Baer集團首席投資官Yves Bonzon認為可以在黃金價格下跌時買入一些作為多元化投資。 “考慮到近期的高點在1700美元,我們覺得在價格跌向1500美元時可以買入一些黃金。”

Valecha推薦SPDR黃金ETF,今年該基金資金流入約20億美元。

 

數字貨幣

數字貨幣能在危機期間扮演數字黃金角色的希望破滅了。隨著投資者逃離風險,在3月18日本文撰寫時,比特幣價格從2月中旬的10367美元跌落到5153美元。

Bonzon稱數字貨幣在首次真正的考驗中就慘遭失敗,“數字貨幣的支持者希望我們相信,數字貨幣在危機期間可以成為媲美黃金的現代避險資產,然而比特幣的跌幅超過了標準普爾500指數跌幅的2倍。”

ADSS行政辦公室和風險部全球主管Fabian Chui認為,比特幣價格會繼續大幅波動,但仍將反彈。 “政府不斷推出經濟刺激計劃,有望推動比特幣成為法定貨幣之外的價值儲藏手段的構想。”他補充說。

 

商品

Gain Capital全球市場研究主管 Matt Weller認為,原油正在面臨完美風暴,“疫情導致全球商業關閉,原油無疑正在遭受歷史上最大的需求打擊,與此同時,沙特阿拉伯和俄羅斯卻意外的提高產量。”

西德州輕質油跌破30美元,前景黯淡,但可能反彈。 “由於價格跌破生產成本價,成本較高的油井將被迫關閉,造成供應下降。” Weller補充說。

倫敦上市的大型石油公司,例如英國石油公司和皇家殼牌公司股票價格在2個月內下跌一半,目前處在非常便宜的價位,同時兩家公司的股息率確高達12.48%和14.34%。股息可能會面臨壓力,但對於可以承擔風險的投資者來講,現在確實是不錯的進場時機。

另外,在全球經濟刺激以及中國將很快渡過難關的預期的推動下,礦場股票最近有所反彈。

 

 “清倉是最糟糕的做法”

 

從過去的股市崩潰中吸取教訓後,來自西班牙的Alex Ortiz抵擋住了拋售的想法,同時繼續每月購買股票。

他擔心,經驗不足的投資者會恐慌並賣出所有的股票。 “如果你從未經歷過市場回調,會覺得這很可怕,但你應該堅持計劃,並且用長遠的眼光來看待市場。”

作為一名43歲的資產管理顧問,Ortiz經歷過很多市場波動,包括之前的Sars和Mers公共衛生危機,以及2010年歐元區危機,以及現在的Covid-19拋售。 “我在前兩次危機中拋售了股票並嘗試將資金投在其它領域,但這是最糟糕的做法,”他說。

不管是恐慌性拋售,還是在股價下跌後抄底,投資者都應該抵擋住誘惑,給市場時間。 “堅持計劃,不要改變方向。長期來看,市場70%的時間都在上漲。”

Ortiz在迪拜生活了9年,每個月投入固定資金購買一隻全球分散型ETF,這意味著股票下跌時他也能受益,因為這個月他能購入更多的股票。

 “我會繼續買下去,等我有了一些額外的收入,我會加倍買入。”

 

資料來源﹕ https://bit.ly/2UgX1GK
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