隔夜利息

1. 什麼是隔夜利息?

隔夜利息(又稱過夜利息、庫存費、調期庫存費)是指持倉過了指定時間並沒有平倉,交易者向交易商支付或者向交易商收取的利息。

由於外匯是指兩國貨幣之間的兌換,因此在做外匯交易時,不只涉及到兩種貨幣的一買一賣,還會涉及到兩種貨幣的利率,而這兩種貨幣的利率通常不會相等。

  • 當您買入較高利率貨幣(即同時賣出較低利率貨幣),就可以從ADSS達匯賺取利息,即MT4交易品種的規格裡所示的正數調期庫存費。
  • 反之,當您買入較低利率貨幣(即同時賣出較高利率貨幣),則要支付利息給ADSS達匯,即MT4交易品種的規格裡所示的負數調期庫存費。

在ADSS達匯MT4交易系統裡,隔夜利息的計價貨幣是USD(美元)。

假設您想交易USD/JPY(美元兌日元),打開MT4交易品種的規格後,看見貨幣對的買單調期庫存費是3.15 、賣單調期庫存費是-6.875。

這代表買入一手美元兌日元(建立買單)可以賺取3.15美元的利息,賣出一手美元兌日元(建立賣單)需要支付6.875美元的利息。由此可知,美元的利率是較日元的利率高。

  • 總結隔夜利息的三大特點:
  1. 隔夜利息會隨著貨幣利率而浮動;
  2. 交易者持有隔夜的貨幣對訂單,就會產生對應的利息,利息按天計算;
  3. 取決於訂單的交易品種和買賣方向,隔夜利息可能是正數或是負數,持倉過久可能令交易者的交易成本或獲利顯著增加。

 

2. 持倉多久才會產生隔夜利息?

只要您持有倉位超過一個交易日就會賺取或支付隔夜利息;若是在同一個交易日開倉並平倉,那就不會產生隔夜利息。

一個交易日是以紐約外匯市場收盤時間,即美國東部時間(簡稱美東時間)下午5點為分界點。在夏令時間時,交易日結束時間為美東時間下午5點,即臺北時間上午5點;在冬令時間時,交易日結束時間為美東時間下午5點,即臺北時間上午6點。

如果您沒有在美東時間下午5點之前平掉現有倉位,該倉位將會自動延展至下一個交易日,且您的賬戶會在美東時間下午5點自動結算利息。若是在美東時間下午5點之後建立的倉位,除非您將持有到下一個交易日的美東時間下午5點,否則無法賺取利息或無需支付利息。

需要留意的是,雖然外匯市場在星期六及星期日是關閉的,但大部分流動性供應商仍會計算這兩天的隔夜利息,基於此原因,外匯市場將這兩天的利息放在星期三一併計算,所以持倉過了星期三美東時間下午5點所產生的利息會是其他日子持倉過夜的三倍。

 

3. 3-日庫存費是什麼意思?

3-日庫存費的意思是計算三倍庫存費。MT4交易品種的合約細則裡標示著過了每個星期哪一天,交易賬戶會被計算3倍的庫存費。以下圖的AUD/USD的庫存費資訊為例,只要您從星期三持有澳元兌美元的倉位至星期四,那麼您的交易賬戶就會產生三倍的庫存費。

 

4. 為什麼從星期三持倉至星期四要付三倍利息?

在金融市場中,每種交易都有一個交割日;在外匯現貨交易中,倉位必須在開倉日以後的第二個交易日交割。

持倉情況 交割日 計算隔夜利息的天數
星期一持倉至星期二 從星期三延至星期四 一天
星期二持倉至星期三 從星期四延至星期五 一天
星期三持倉至星期四 從星期五延至下星期一 三天(含周末二天)
星期四持倉至星期五 從下星期一延至下星期二 一天
星期五持倉至下星期一 從下星期二延至下星期三 一天

我們從上表可以看到,由星期三持倉至星期四所產生的隔夜利息是平日的三倍,因為其交割日是下星期一,隔了一個周末。雖然外匯市場在星期六及星期日是關閉的,但大部分流動性供應商仍會計算這兩天的隔夜利息,基於此原因,外匯市場將這兩天的利息放在星期三一併計算。

 

5. 如何查看隔夜利息?

每個交易品種的隔夜利息不盡相同。請依照下列步驟在MT4交易系統裡查看隔夜利息:

  • 桌面版MT4
  1. 先確認【市場報價】區,有顯示您要查詢的交易品種;
  2. 假設我們要查看【EURUSD】的隔夜利息,請點選【EURUSD】,按下滑鼠右鍵;
  3. 出現列表後,選擇【規格】;
  4. 在【合約規格】視窗裡,能看見【買單調期庫存費】和【賣單調期庫存費】,這就是買賣此交易品種所收付的隔夜利息。
  • 手機版MT4
  1. 打開MetaTrader 4 手機APP;
  2. 先確認【行情】頁面裡,有顯示您要查詢的交易品種;
  3. 假設我們要查看【EURUSD】的隔夜利息,按一下【EURUSD】,再選擇【詳細情況】或【交易品種屬性】即可看見【買入庫存費】和【賣出庫存費】。

 

6. 差價合約會產生隔夜利息嗎?

ADSS達匯提供的差價合約分成兩種:現貨差價合約和期貨差價合約;前者會產生隔夜利息,後者不產生隔夜利息。現貨合約的交易品種代碼是.CASH,比如US500.CASH就是標準普爾500指數現貨差價合約;期貨合約的交易品種代碼裡包含月份,比如US500.MAR0就是標準普爾500指數期貨差價合約。

 

7. 隔夜利息為什麼有正有負?

由於外匯是指兩國貨幣之間的兌換,因此在做外匯交易時,不只涉及到兩種貨幣的一買一賣,還會涉及到兩種貨幣的利率,而這兩種貨幣的利率通常不會相等。

  • 當您買入較高利率貨幣(即同時賣出較低利率貨幣),就可以從ADSS達匯賺取利息,即MT4交易品種的規格裡所示的正數調期庫存費。
  • 反之,當您買入較低利率貨幣(即同時賣出較高利率貨幣),則要支付利息給ADSS達匯,即MT4交易品種的規格裡所示的負數調期庫存費。