هل يستطيع سهم كوستكو مواصلة ارتفاعه؟

في الوقت الذي تحظى فيه شركات التكنولوجيا العملاقة مثل أنفيديا وألفابت وميكروسوفت على القدر الأكبر من الثناء على أدائها المتفوق، تجاوزت كوستكو أداء مؤشر إس آند بي 500 بكل هدوء. إذ ارتفع سهم عملاق البيع بالتجزئة بما يزيد على 20% في عام 2024 وبما يزيد على 60% خلال الأشهر الـ 12 الماضية، في حين ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بما يزيد على 10% و 25% لتلك الفترات على التوالي.

ومع تركيز المستثمرين على أداء عمالقة شركات الذكاء الاصطناعي، كان هناك بعض الفرص الجيدة خارج مجموعة شركات التكنولوجيا الكبرى. ومع إعلان كوستكو عن أرباحها في 30 مايو، هل يمكن لها أن تحقق مزيداً من  النجاح؟

في السياق التاريخي، أظهرت كوستكو أداءً متفاوتاً بعد إصدار تقاريرها ربع السنوية، حيث يتبع ذلك عادةً عمليات جني الأرباح. وفي حال واجه السهم تعثّراً في الأيام المقبلة، هل سينظر المتداولون إلى ذلك على أنه فرصة جيدة للشراء.

من منظور فني، هناك العديد من الاشارات التحذيرية التي يمكن أن تؤدي إلى التراجع. إذ تواجه شركة كوستكو مستوى مقاومة عند القمم السابقة كما حدث في المرتين الأخيرتين متبوعاً بحركات تصحيحية.

وعلى نفس المنوال، فإن حركة السعر الحالية مماثلة لما حدث في أبريل 2022، التي شكّل فيها السهم قمة أعلى من سابقاتها، بينما حقق مؤشر القوة النسبية قمة أدنى من سابقاتها. وقد أشارت القراءة الهبوطية إلى تراجع الزخم. وبالتزامن مع مقاومة الاتجاه، جاءت هذه القراءة لتعزز الحاجة للتصحيح. والآن، ومع جود سيناريو مماثل ظهرت منطقة مقاومة للاتجاه مع تغيّر اتجاه مؤشرالقوة النسبية، علماً بأن كلاهما يمكن أن يمهد الطريق للتراجع هذا الأسبوع.

وعليه، هناك حاجة لمراقبة المتوسط المتحرك لفترة 20 أسبوعاً. ومن الجدير بالذكر أن اتجاه سهم كوستكو قد انعكس من ذلك المستوى عدة مرات في أبريل. وطالما بقى السهم محافظاً على صموده، فإن الاتجاه الصعودي سيؤدي في النهاية إلى الاختراق الصعودي. وفي حال عدم حدوث ذلك، فقد ينهار السهم مرة أخرى كما حدث في أبريل 2022.

بناءً على ما سبق، يتسائل المستثمرون هل هو الوقت المناسب للشراء عند بداية الانخفاض التالي للسهم؟ أم أن الزخم الصعودي سيستمر دون توقف؟