الدولار الأمريكي يقفز رغم ارتفاع التضخم

أهم العناوين الرئيسية

لمحة سريعة: ارتفع الدولار الأمريكي يوم الخميس بعد صدور بيانات أسعار المنتجين.

ما الذي حدث: أظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفعت في يوليو بأكثر مما كان متوقعاً.

ما أهمية ذلك: على الرغم من أن تأثير الرسوم الجمركية ما يزال محدوداً حتى الآن، إلّا أن هناك مخاوف واسعة بشأن مواجهة الولايات المتحدة لمعدلات تضخم مرتفعة مع تقدم العام.

قفزت أسعار المنتجين الأمريكية بنسبة 0.9% في يوليو، مرتفعة بشكل ملحوظ مقارنة بقراءة الشهر السابق المستقرة. وجاءت النتيجة أعلى بكثير من توقعات السوق البالغة 0.2%. ويُعد هذا الارتفاع في أسعار المنتجين الأكبر منذ يونيو 2022، مع ارتفاع تكاليف الخدمات بنسبة 1.1% مدفوعة بزيادة 3.8% في هوامش تجارة الجملة للآلات والمعدات. كما تسارع معدل التضخم الأساسي السنوي لأسعار المنتجين إلى 3.7% في يوليو مقارنة بـ 2.6% في الشهر السابق.

أما بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الصادرة في اليوم السابق فأظهرت ارتفاع التضخم الأساسي إلى 0.3% في يوليو متجاوزاً زيادة يونيو البالغة 0.2%، وهو أكبر ارتفاع خلال ستة أشهر. كما ارتفعت الأسعار الأساسية السنوية إلى 3.1% في يوليو مقارنة بـ 2.9% في الشهر السابق.

وقد قلّصت توقعات تسارع التضخم مع تقدم العام التكهنات بشأن خفض كبير لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دعم الدولار الأمريكي.

ارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.5% ليصل إلى 98.25 يوم الخميس. وانخفض زوج اليورو/الدولار بنحو 0.4% إلى 1.1649، بينما تراجع الجنيه الإسترليني/الدولار بنحو 0.3% إلى 1.3530.

سجّل زوج الدولار/الين خسائر في وقت سابق من الجلسة بعد أن لمح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت إلى ضرورة قيام بنك اليابان برفع أسعار الفائدة. لكن الزوج تعافى في النصف الأخير من جلسة الخميس.

ما الذي يجب مراقبته: سيواصل المستثمرون متابعة الإعلانات المتعلقة بالرسوم الجمركية من إدارة ترامب.

ستبقى بيانات أسعار الواردات ومبيعات التجزئة (16:30 بتوقيت الإمارات) وثقة المستهلكين (18:00 بتوقيت الإمارات) تحت التركيز. وتشير التوقعات إلى ارتفاع مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.5% في يوليو بعد زيادة 0.6% في يونيو، بينما يُتوقع أن تظل أسعار الواردات مستقرة بعد ارتفاع 0.1% في يونيو. كما يتوقع المحللون ارتفاع مؤشر جامعة ميشيغان لثقة المستهلكين إلى 62 في أغسطس مقارنة بـ 61.7 في الشهر السابق.

كما ستتجه الأنظار إلى ندوة جاكسون هول السنوية للمصارف المركزية المقررة الأسبوع المقبل، والتي يُنتظر أن تقدم مزيداً من الإشارات بشأن توجهات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.

الأسواق اليوم

ستكون الأسهم اليابانية تحت المجهر اليوم قبل صدور بيانات اقتصادية مهمة الأسبوع المقبل.

الملخص: ارتفع مؤشر نيكاي الياباني يوم الجمعة بعدما تفاعل المستثمرون مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأفضل من المتوقع.

التفاصيل: أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الاقتصاد الياباني نما بنسبة 1.0% على أساس سنوي خلال الربع الثاني، مرتفعاً من توسع 0.6% في الربع السابق، كما تجاوز التقديرات السوقية البالغة 0.4%. ويشير ذلك إلى خامس ربع سنوي متتالٍ من النمو السنوي للاقتصاد الياباني.

كما توسع الناتج المحلي الإجمالي لليابان بنسبة 0.3% في الربع الثاني متجاوزاً التوقعات البالغة 0.1%، وجاءت هذه الزيادة مدفوعة بشكل أساسي بصافي الصادرات رغم الضغوط الناتجة عن الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة.

ومن أبرز الرابحين في أسواق الأسهم اليابانية يوم الجمعة شركات Mitsubishi UFJ وLasertec وSumitomo Mitsui.

ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 0.76% ليصل إلى 42,974.69 نقطة يوم الجمعة، بينما صعد مؤشر TOPIX بنسبة 0.75% إلى 3,080.77 نقطة.

ما يجب مراقبته: يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر الصناعات الثالثية الياباني يوم الإثنين، والذي كان قد ارتفع بنسبة 0.6% في مايو ومن المتوقع أن يصعد بنسبة 0.3% في يونيو. كما ستبقى بيانات ميزان التجارة ومؤشر مديري المشتريات المركب الصادر عن S&P Global وبيانات التضخم التي ستصدر في وقت لاحق من الأسبوع تحت التركيز.

وستتم مراقبة الإعلانات المتعلقة بالرسوم الجمركية من دونالد ترامب والمحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا.

أسواق أخرى: أغلقت المؤشرات الأوروبية مرتفعة يوم الخميس، حيث صعد FTSE 100 بنسبة 0.13%، وDAX 40 بنسبة 0.79%، وCAC 40 بنسبة 0.84%، وSTOXX Europe 600 بنسبة 0.55%.

أخبار مهمة أخرى

من المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين اليوم لأول مرة منذ ست سنوات لمناقشة اتفاق لوقف إطلاق النار في أوكرانيا، ما أدى إلى تراجع زوج RUB/USD في تداولات الفوركس صباح اليوم.

ارتفع الإنتاج الصناعي في الصين بنسبة 5.7% على أساس سنوي في يوليو، منخفضاً من نمو 6.8% في الشهر السابق، وجاء أقل من توقعات السوق البالغة 5.9%، مما ضغط على زوج CNY/USD.

ارتفع التضخم السنوي في أسعار الغذاء في نيوزيلندا إلى 5% في يوليو من 4.6% في الشهر السابق، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2023، مما دفع زوج NZD/USD للتراجع صباح اليوم.

الإصدارات الاقتصادية اليوم 

في كندا، سيتم الإعلان في الساعة 16:30 عن بيانات مبيعات التصنيع ومبيعات المركبات الجديدة ومبيعات الجملة. وفي الولايات المتحدة، لدينا أسعار الصادرات ومؤشر التصنيع لولاية نيويورك في التوقيت نفسه. كما سيصدر عند الساعة 17:15 كل من معدل استغلال الطاقة الإنتاجية والإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي، وعند الساعة 18:00 لدينا بيانات مخزونات الأعمال إلى جانب توقعات التضخم وتوقعات المستهلكين الصادرة عن جامعة ميشيغان. أما عند الساعة 21:00، فستصدر تقارير Baker Hughes حول عدد منصات الحفر النفطية وإجمالي المنصات. (التواقيت أعلاه حسب دولة الإمارات).