أخبار السوق
08 سبتمبر 2025
لمحة سريعة: ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الجمعة عقب صدور تقرير الوظائف الأمريكي NFP لشهر أغسطس.
التفاصيل: تحوم أسعار الذهب بالقرب من مستوياتها القياسية بعد أن أثارت أرقام وظائف القطاع غير الزراعي التي جاءت أضعف من المتوقع تكهنات بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
كما ساهم تراجع الدولار الأمريكي أيضاً في دعم الذهب خلال جلسة الجمعة.
ما أهمية ذلك: أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 22,000 وظيفة فقط في أغسطس، بانخفاض حاد من 79,000 في يوليو. وقد جاء الرقم أقل بكثير من تقديرات السوق البالغة 75,000.
باستثناء فترة الجائحة، يُعد هذا أضعف نمو شهري منذ عام 2010، حين كان الاقتصاد الأمريكي يتعافى من تداعيات أزمة الرهن العقاري.
ومن جانبٍ آخر، ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.3٪ في أغسطس، من 4.2٪ في يوليو. على الرغم من أن الرقم كان متوافقاً مع توقعات السوق، إلا أنه يعد أعلى مستوى بطالة منذ عام 2021.
أثار التباطؤ في سوق العمل تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفّض مؤشر أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الشهر. كما تتوقع الأسواق بشكل واسع النطاق أن يعلن البنك المركزي عن مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة خلال الفترة المتبقية من عام 2025.
هذا وحظيت أسعار الذهب بالدعم الأسبوع الماضي في ضوء مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي بعد قرار الرئيس دونالد ترامب بإقالة محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، وزيادة المخاطر السياسية.
بشكل عام، تزداد جاذبية الذهب مع انخفاض أسعار الفائدة وتصاعد أجواء عدم اليقين.
وكما ورد سابقاً، أدى تراجع الدولار الأمريكي إلى دعم أسعار الذهب، حيث إن تراجع الدولار يجعل المعادن أرخص لحاملي العملات الأجنبية. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.6٪ ليصل إلى 97.74 يوم الجمعة.
ارتفع الذهب الأمريكي لعقود شهر ديسمبر بنسبة 1.3٪ ليغلق عند 3,653.30 دولار للأونصة يوم الجمعة. وخلال الأسبوع، ارتفعت أسعار الذهب بما يزيد على 3٪، مسجلةً أفضل أداء أسبوعي منذ حوالي أربعة أشهر. علماً بأن المعدن الأصفر ارتفع بما يزيد على 37٪ منذ بداية العام.
وبالنسبة للمعادن الأخرى، ارتفعت الفضة إلى 41.552 دولار للأونصة، مسجلةً مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي. كما ارتفع البلاتين إلى 1,386.7 دولار، بينما أغلق البلاديوم على انخفاض عند 1,128.90 دولار.
ما يجب مراقبته: سيواصل المستثمرون مراقبة الدولار الأمريكي وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي.
في حين تترقّب الأسواق صدور بيانات توقعات تضخّم المستهلكين (1900 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) من الولايات المتحدة اليوم. حيث من المتوقع أن تظل توقعات تضخّم المستهلكين في الولايات المتحدة للعام المقبل عند 3.1٪ في أغسطس، والتي كانت قد تسارعت إلى 3.1٪ في يوليو من 3٪ في يونيو.
الملخص: استقرّت أسواق الأسهم في منطقة اليورو على انخفاض يوم الجمعة مع قيام المستثمرين بتقييم آخر البيانات الاقتصادية.
بينما تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية يوم الجمعة، متأثرةً بانخفاض نظيرتها الأمريكية، وذلك بعد صدور بيانات الوظائف المخيبة للآمال التي أثارت مخاوف من تباطؤ أكبر اقتصاد في العالم.
وقد أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو نما بنسبة 1.5٪ على أساس سنوي في الربع الثاني، أي أعلى من القراءة الأولية البالغة 1.4٪. ومع ذلك، فإن هذا يُعد تباطؤاً من التوسع بنسبة 1.6٪ المسجّل في الربع الأول.
سجّل اقتصاد منطقة اليورو نمواً بنسبة 0.1٪ على أساس ربع سنوي خلال الربع الثاني، وهو أدنى أداء له منذ الربع الأخير من عام 2023، متراجعاً من نمو بلغ 0.6٪ في الربع الأول.
ارتفع عدد العاملين في منطقة اليورو بنسبة 0.1٪ ليصل إلى 171.594 مليون في الربع الثاني.
ومن ناحيةٍ أخرى، تراجع مؤشر STOXX Europe 600 بنسبة 0.16٪ ليغلق عند 549.21 يوم الجمعة. وقد تصدّر قطاعا الطاقة والمالية الخسائر وسط توقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام.
بالإضافة إلى ما تقدم، انخفض مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 0.09٪ ليصل إلى 9,208.21، بينما خسر مؤشر DAX 40 الألماني ومؤشر CAC 40 الفرنسي ما نسبته 0.73٪ و 0.31٪ على التوالي.
في ظل غياب بيانات اقتصادية رئيسية من منطقة اليورو اليوم، يترقّب المستثمرون قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن أسعار الفائدة يوم الخميس. وكان المركزي الأوروبي قد أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير في يوليو، وذلك بعد تنفيذ ثماني تخفيضات منذ العام الماضي، مما أدى إلى تراجع تكاليف الاقتراض إلى أدنى مستوياتها منذ نوفمبر 2022. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يُبقي البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تعديل في اجتماعه المرتقب.
الأسواق الأخرى: أغلقت مؤشرات التداول الأمريكية على انخفاض يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.48٪ و 0.32٪، في حين خالف مؤشر ناسداك 100 الاتجاه ليرتفع بنسبة 0.08٪.
أعلن رئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا استقالته خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أدى إلى الضغط على زوج الين/الدولار.
ارتفع احتياطي الصين من النقد الأجنبي بمقدار 29.9 مليار دولار ليصل إلى 3.322 تريليون دولار في أغسطس، من 3.292 تريليون دولار في يوليو، مما أدى إلى دعم زوج اليوان الصيني/الدولار الأمريكي.
اصدار سندات الخزانة BTF لأجل 12 شهراً و 3 أشهر و 6 أشهر (17:00) في فرنسا، وإصدار سندات الخزانة لأجل 3 أشهر و 6 أشهر (19:30) والتغّير في الائتمان الاستهلاكي (23:00) في الولايات المتحدة. مع ملاحظة أن أوقات صدورها ستكون حسب توقيت الامارات.