دليل التداول بالرافعة المالية

مقدمة

يمثل التداول بالرافعة المالية في سوق التداول، فرصًا واعدة ومخاطر كبيرة للمستثمرين. يهدف هذا الدليل الشامل إلى إلقاء الضوء على المشهد المعقد للتداول بالرافعة المالية، وتقديم نظرة ثاقبة لآلياته واستراتيجياته والاعتبارات المرتبطة به. كممارسة تعمل على تضخيم المكاسب والخسائر، يعد فهم التداول بالرافعة المالية أمرًا بالغ الأهمية لأي شخص يسعى إلى التنقل في عالم التمويل الديناميكي بثقة وحكمة. عبر السطور القادمة، سوف نوضح في البداية ما شرح الرافعة المالية ونتعمق في أساسيات التداول بالرافعة المالية، ونستكشف مخاطر الرافعة المالية، ونقدم نصائح عملية لتخفيف المخاطر وتعظيم العوائد المحتملة في هذا المجال المعقد. سواء كنت متداولًا متمرسًا أو وافدًا جديدًا إلى الأسواق، فإن هذا الدليل سيزودك بالمعرفة اللازمة للتنقل في التداول بالرافعة المالية بشكل فعال.

ما هي الرافعة المالية؟

الرافعة المالية وهي ببساطة عبارة عن اقتراض الأموال من وسيطك لتكبير حجم مراكزك. وهو مصطلح وثيق الصلة بتداول عقود الفروقات، نظرًا لأن عقود الفروقات هي منتج ذو رافعة مالية. الرافعة المالية تعني التداول بالهامش، واقتراض الأموال من وسيط تداولك للتحكم في مراكز أكبر مما يمكنك فعله باستخدام رأس مالك. يشير استخدام الرافعة المالية إلى نسبة هامش الملكية – الأموال الموجودة في حسابك – مقارنة بحجم المركز. قد يستخدم متداولو عقود الفروقات رافعة مالية أكبر أو أقل اعتمادًا على المركز، كما أن العادات تختلف أيضًا بين المتداولين. من الناحية العملية، تعد الرافعة المالية ضرورية عند استخدام الاستراتيجيات التي تعتمد على تحركات السوق الصغيرة جدًا مثل السكالبينج[A1] ، ولكن الاستخدام غير الصحيح للرافعة المالية يمكن أن يكون له تأثير سلبي قوي على عوائدك. وهذا لأن الرافعة المالية تسمح للمتداولين بالتعامل في عقود أكبر من تلك التي كانت تجبرهم أموالهم على تمويلها بالكامل، مما يؤدي إلى تضخيم المكاسب المحتملة بالإضافة إلى تضخيم الخسائر المحتملة أيضًا. لذلك يجب على المتداولين توخي الحذر الشديد ووضع خطط مدروسة بعناية لإدارة المخاطر. إن معرفة كيفية استخدام الرافعة المالية بنجاح يتطلب فهمًا لاستراتيجيتك الخاصة، ومعدل فوزها المتوقع، والأرباح المطلوبة لتحقيق التعادل، ويجب أن يُنظر إليها على أنها امتداد لحجم المركز.

طريقة حساب الرافعة المالية

بعض الاستراتيجيات تكون مستحيلة إلى حد ما دون استخدام الرافعة المالية، في حين أن البعض الآخر من الاستراتيجيات لا يناسبه استخدام الرافعة المالية ومن الأفضل معها تداول بدون رافعة مالية على الإطلاق أو القليل منها. يعتمد استخدام الرافعة المالية على أسلوب تداولك والسوق المستهدف، حيث أن سوق الفوركس هو الأنسب للرافعة المالية، بينما يتطلب استخدام نسب الرافعة المالية الكبيرة على عقود الفروقات للأسهم الفردية مزيدًا من الحذر. يتراوح نطاق الرافعة المالية المقدمة للمتداولين في ADSS من 1:1 إلى 500:1 اعتمادًا على السوق ونوع الحساب، لذلك هناك مستوى متاح يناسب جميع الراغبين في المخاطرة. فيما يتعلق بفئات الأصول غير التقليدية، عادة ما تكون الرافعة المالية أقل ضرورة بكثير ويجب استخدامها بنسب أقل في أسواق العملات المشفرة. أما السكالبينج فهي استراتيجية تتطلب القليل من الرافعة المالية، حيث أن الحركات اللحظية الصغيرة جدًا التي تحدث للأسعار عادة ليست كبيرة بما يكفي لتحقيق ربح حقيقي دون استخدام الرافعة المالية.

وتتقلب معدلات الربحية المستهدفة بشكل كبير من استراتيجية إلى أخرى، وغالباً لا تتحقق في بيئة السوق الحقيقية. ونحن على أرض أكثر صلابة عند قياس التقلبات، وبالتالي توفر ADSS رافعة مالية أكثر كفاءة للأصول الأقل تقلبًا، لذلك يمكن لمتداولي الفوركس بالعملة الاحتياطية التداول بالرافعة المالية أكثر بكثير من متداولي صناديق مؤشرات العملات المشفرة. فيما يتعلق بالاستراتيجيات المختلفة، تعد استراتيجيات الزخم أو تتبع الاتجاه أكثر شيوعًا لدى المتداولين بالرافعة المالية لأنها عادةً تتمتع بمعدلات أداء أعلى من متوسط الانعكاس. حيث تحمل استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط أيضًا خطرًا أكبر للخسائر إذا تم الإفراط في الرافعة المالية.

استراتيجية تتبع الاتجاه

تعمل استراتيجيات تتبع الاتجاه من خلال تحديد الاتجاه الحالي بعد تشكيله والانضمام إليه قبل التصحيح. وهي من بين أبسط الاستراتيجيات، وغالباً ما تكون الأكثر فعالية، وخاصة على المدى الطويل في الأسواق -مثل الأسهم- التي تنحرف على المدى الطويل. ومع ذلك، من المهم بالنسبة للمتداولين الذين يستخدمون استراتيجيات تتبع الاتجاه إدارة الرافعة المالية بعناية. وعلى الرغم من أن الرافعة المالية يمكن أن تعزز الأرباح خلال الأسواق ذات الاتجاه السائد، إلا أنها يمكن أن تؤدي أيضًا إلى تفاقم الخسائر إذا انعكس الاتجاه فجأة. ولذلك، فإن تقنيات إدارة المخاطر[A2]  مثل وضع أوامر وقف الخسارة واستخدام تحديد حجم المركز على أساس التقلبات هي ضرورة للتخفيف من مخاطر سلبيات اتباع الاتجاه بالرافعة المالية. بالإضافة إلى ذلك، من المهم مراقبة السوق عن كثب بحثًا عن علامات تشير إلى أن الاتجاه قد يضعف أو ينعكس، مما يسمح للمتداولين بالخروج من مراكزهم قبل أن يتكبدوا خسائر كبيرة.

استراتيجية الارتداد إلى المتوسط

تتضمن استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط تحديد الاتجاهات الهابطة التي على وشك الانعكاس، ثم التداول ضد الاتجاه عند حدوث ذلك. لكن من الناحية العملية، يمكن أن يصبح الفصل بين الاثنين مربك بعض الشيء، خاصة بين المتداولين المبتدئين. ولكن كقاعدة عامة، تعني استراتيجيات الارتداد إلى المتوسط أنها ذات نظرة مستقبلية وتتضمن وضع مراكز ضد اتجاه السوق السائد؛ وهذا يعني أن الخسائر يمكن أن تتراكم بسرعة إذا سار التداول في الاتجاه الآخر. يستخدم العديد من المتداولين الرافعة المالية مع استراتيجيات الارتداد إلى المتوسطة، خاصة عند استخدام مستويات وقف الخسائر وجني الأرباح للتعامل مع التحركات البسيطة.

الاستراتيجيات الأكثر خطورة: الرافعة المالية المنخفضة

تقيد أسواق العملات الرقمية المتداولين بخفض الحد الأقصى للرافعة المالية، كما أن نوع الهامش المعروض ليس ضروريًا لتحقيق الربح في هذه الأسواق شديدة التقلب. حيث أن هناك علاقة عكسية بين تقلبات السوق والمستوى المناسب من الرافعة المالية – إحدى طرق التفكير في التداول بالرافعة المالية العالية هو أنه مفيد في تحقيق الأرباح حتى من تحركات السوق الصغيرة. إن السيناريو الأسوأ بالنسبة للمتداول الذي يستخدم الرافعة المالية هو أن يكون السوق مستقرًا في السابق ولكنه يتحول فجأة لمتقلب، وربما كان أبرز مثال تاريخي على ذلك هو تخلي الفرنك السويسري المفاجئ وغير المحذر عن الحد الأقصى لسعر الصرف أمام اليورو في عام 2015. ونظرًا لأن الفرنك السويسري كان يتمتع بسمعة براقة باعتباره عملة ملاذ آمن، كان قد عرض العديد من الوسطاء مستويات عالية من الرافعة المالية على العملة، نظرًا لارتباطها بالاقتصاد المتقدم والاحتفاظ بها كعملة احتياطية من قبل المتداولين في جميع أنحاء العالم. أدى التخلي عن الحد الأقصى لسعر الصرف إلى انخفاض الفرنك السويسري بنسبة 30% تقريبًا في زوج اليورو/الفرنك السويسري في يوم واحد، وهو تحرك غير مسبوق في أسواق الفوركس. وبطبيعة الحال، واجه المتداولون ذوو الرافعة المالية الذين يحتفظون بمراكز شراء لليورو/الفرنك السويسري خسائر فادحة.

يعد الفرنك السويسري مثالًا متطرفًا، ولكن حتى أسواق عقود الفروقات على الفوركس التي تبدو مستقرة يمكن أن تشهد فترات من التقلبات. يعتبر التداول برافعة مالية كبيرة أكثر خطورة بطبيعته، لذلك يحتاج المتداولون إلى توخي الحذر من زيادة التقلبات. كقاعدة عامة، ينبغي استخدام مستويات أعلى من الرافعة المالية فقط للمتداولين ذوي الخبرة والمتمرسين، القادرين على الوصول إلى المخاطر المتعلقة بالتداول. إذا لم يكن الأمر كذلك، فإن المتداولين يتعرضون لأخطار الأسواق المضطربة، وفي أسواق الفوركس على وجه الخصوص يعتمد المتداولون على البنوك المركزية في التنويه عن خطواتها المستقبلية لعدم بلبلة الأسواق دون سابق إنذار. وبسبب فشل البنك المركزي السويسري سابقًا في القيام بذلك، قررت ADSS أن تقدم لعملائها أقل مستويات من الرافعة المالية على الفرنك السويسري مقارنةً بأسواق عقود الفروقات على الفوركس.

الرافعة المالية والهامش

يتضمن التداول بالهامش اقتراض أموال من وسيطك لتمويل المراكز. المفهوم بسيط، ولكن حتى المتداولين ذوي الخبرة يجب أن يكونوا حذرين عند تداول التمويل بهذه الطريقة بسبب مخاطر الخسائر الكبيرة. هناك قدر معين من المفردات المتخصصة التي تأتي مع التداول بالهامش، والمصطلحات الرئيسية موضحة أدناه.

هامش الملكية

هامش الملكية يقصد به مقدار المال الموجود في حساب التداول بالهامش في أي وقت. يمكن أيضًا الإشارة إلى هامش الملكية باعتباره أموال، رصيد، غطاء أو رصيد نقدي. يعد الحفاظ على المستوى الصحيح من هامش الملكية جزءًا مهمًا من إدارة حساب التداول بالرافعة المالية.

تغطية الهامش

يشير كلًا من المصطلحين “تغطية الهامش” و”استخدام الهامش” إلى الطريقتين المستخدمتين لقياس استخدام الهامش الحالي. تسمح تغطية الهامش لمتداولي عقود الفروقات لدى ADSS برؤية الحساب كنسبة مئوية من الهامش المستخدم. يعد هذا مقياسًا مهمًا لأنه عند نسبة 100% (حيث يكون الهامش المستخدم مساويًا لقيمة الحساب الإجمالية)، يصل متداولي عقود الفروقات لدى ADSS إلى “مستوى التحذير”، وقد يتم تقييد المراكز المتزايدة. إذا انخفضت تغطية الهامش إلى أو أقل من 50%، فقد تغلق المراكز تلقائيًا.

استخدام الهامش

أما بالنسبة لمصطلح “استخدام الهامش” فهو المقياس المطابق لتغطية الهامش ولكن بشكل عكسي، فهو يظهر الهامش المستخدم كنسبة مئوية من قيمة الحساب. عندما يصل استخدام الهامش إلى 100%، قد يتم تقييد المراكز المتزايدة، وعند 200% قد تغلق تلقائيًا.

نداء الهامش

نداء الهامش هو إشعار من وسيط التداول الخاص بك يطلب منك إيداع أموال إضافية في حسابك لتلبية الحد الأدنى من متطلبات الهامش، ويتم تشغيله عادةً عندما ينخفض الرصيد النقدي للحساب إلى ما دون حد معين بسبب الخسائر. وهذا يمكن أن يؤدي إلى التصفية القسرية للمراكز ويعتبر سلبيا للغاية.

الهامش الأولي

الهامش الأولي هو مقدار رأس المال الذي يطلبه الوسيط لفتح مركز باستخدام الرافعة المالية. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من القيمة الإجمالية للمركز، أو نسبة. يختلف الهامش الأولي المطلوب وفقًا لنوع الحساب والأصل الذي يتم تداوله وحجم التداول. يمكنك العثور على التفاصيل الكاملة حول متطلبات الهامش الأولية هنا .

هامش الصيانة

هامش الصيانة هو الحد الأدنى من الأموال المطلوبة من قبل الوسيط للحفاظ على مركز الرافعة المالية مفتوحًا. إذا انخفض الرصيد النقدي للحساب عن هذا المستوى، فقد يتم إصدار نداء الهامش. يتضمن التداول بالرافعة المالية مراقبة هامش الصيانة ومستوى الهامش عن كثب للحماية من نداءات الهامش قبل حدوثها.

مستوى الهامش

مستوى الهامش هو نسبة رأس المال المستخدم في حساب المتداول من أجل التداول بالهامش، ويتم التعبير عنه كنسبة مئوية أو نسبة عامة. فهو يساعد على تتبع مقدار الرصيد النقدي المودع الذي يتم استخدامه لتمويل المراكز المفتوحة. هناك نوعان من المصطلحات الفرعية ذات الصلة الوثيقة: الهامش المستخدم والهامش الحر. الهامش المستخدم هو مقدار رأس المال المربوط حاليًا كضمان للمراكز المفتوحة في حساب المتداول. الهامش الحر هو ما يتبقى بعد طرح الهامش المستخدم من إجمالي الرصيد، ويمثل مقدار رأس المال المتاح في حساب المتداول والذي يمكن استخدامه لفتح مراكز جديدة أو استيعاب الخسائر دون إطلاق نداء الهامش.

إدارة المخاطر في التداول بالرافعة المالية

يمكن استخدام نفس الأدوات والمبادئ لإدارة المخاطر[A2]  في التداول بالرافعة المالية كما هو الحال مع باقي أنشطة السوق العادية، ولكن مع زيادة الاهتمام بحالة تمويل حسابك، بالإضافة إلى التركيز بشكل أقوى على تجنب الخسائر. وتجدر الإشارة إلى أن نجاح الإستراتيجية يعتمد على معدل تحقيقها للفوز، وأن يكون مجموع الخسائر المتبقية أصغر من أرباح الصفقات الناجحة. الرافعة المالية، إذا تم استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تساعد في تحقيق ذلك، ولكن إذا استخدمت بشكل سيء فإنها ستزيد من الخسائر.

مخاطر الرافعة المالية

وفي النهاية، يسمح التداول بالهامش للمتداولين بالتحكم في المراكز الكبيرة، وهو أحد متطلبات الاستراتيجيات التي تستفيد من تحركات السوق الصغيرة في الأسواق الهادئة نسبيًا. إن مخاطر الرافعة المالية حقيقية، ولكن لا ينبغي لنا أن نبالغ فيها، فمن غير المعتاد أن تجتاح التقلبات المفاجئة سوقاً كانت هادئة في السابق، ولكن عندما يحدث ذلك فإن التأثير يكون خطيراً. كما هو الحال دائمًا في الأسواق المالية، يحتاج المتداولون إلى حماية أنفسهم، أولاً وقبل كل شيء من خلال فهم ما يفعلونه ولماذا يفعلون ذلك. إذا كان بإمكانك فهم واستيعاب مراكزك واتجاه التداول وحجم مركزك بما في ذلك الرافعة المالية، فأنت في طريقك إلى الاستخدام الآمن والفعال للرافعة المالية.

أسئلة شائعة