أسهم مايكروسوفت تتراجع رغم الأرباح القوية

أهم العناوين الرئيسية

لمحة سريعة: انخفضت أسهم شركة مايكروسوفت أمس الثلاثاء بعد إصدار الشركة نتائجها للربع الأخير.

التفاصيل: أعلنت شركة التكنولوجيا العملاقة عن أرباح أقوى من المتوقع للربع المالي الأخير بعد إغلاق جلسة الأمس.

وتجدر الملاحظة بأن تراجع النمو في قطاع السحابة الرئيسية لشركة مايكروسوفت وزيادة الإنفاق أدى إلى الضغط على السهم.

كيف كانت النتائج: أعلنت الشركة التي تتخذ من ريدموند في واشنطن مقراً لها عن نمو منخفض من رقمين في المبيعات للأشهر الثلاثة الأخيرة المنتهية في يونيو.

• نمت الإيرادات بنسبة 15٪ على أساس سنوي لتصل إلى 64.7 مليار دولار، متجاوزةً بذلك تقديرات المحللين البالغة 64.36 مليار دولار.
• جاءت الأرباح عند 2.95 دولار للسهم، متجاوزة بذلك توقعات وول ستريت عند 2.92 دولار للسهم.

ما أهمية ذلك: تنفق شركات التكنولوجيا الكبرى على استثمارات ضخمة في مراكز البيانات للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي. كما أصدرت Alphabet مؤخراً تحذيراً بشأن ارتفاع الإنفاق الرأسمالي على مراكز البيانات للفترة المتبقية من العام.

وقد ارتفع الإنفاق الرأسمالي لشركة مايكروسوفت بنسبة 77.6٪ على أساس سنوي ليصل إلى 19 مليار دولار للربع الأخير، أي أعلى من إنفاق الربع السابق عند 14 مليار دولار.

ومن جانب آخر، ارتفعت إيرادات قطاع السحابة الذكية بنسبة 19٪ على أساس سنوي لتصل إلى 28.5 مليار دولار مخالفةً بذلك تقديرات السوق البالغة 28.68 مليار دولار، مع ارتفاع إيرادات Azure والخدمات السحابية الأخرى بنسبة 29٪ والتي جاءت أيضاً أقل من تقديرات السوق بنمو نسبته 30٪.

على أن الإيرادات من قطاع الإنتاجية والعمليات التجارية ارتفعت بنسبة 11٪ على أساس سنوي لتصل إلى 20.3 مليار دولار، في حين ارتفعت الإيرادات الناتجة عن المنتجات التجارية المكتبية والخدمات السحابية بنسبة 12٪ على أساس سنوي.

ارتفع عدد مشتركي Microsoft 365 Consumer التي تملكها مايكروسوفت إلى 82.5 مليون، بينما نمت إيرادات LinkedIn بنسبة 10٪ في الربع الأخير.

كيف استجابت الأسهم: انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 2.8٪ لتغلق عند 411.25 دولار أمس الثلاثاء بعد صدور النتائج ربع السنوية. وقد خسر السهم حوالي 7٪ خلال الشهر الماضي.

ما يجب مراقبته: سيواصل المستثمرون مراقبة اتجاه الذكاء الاصطناعي الصاعد، والذي من المتوقع أن يدعم نتائج الشركة في المستقبل. كما سيظل الإنفاق الإجمالي على مراكز البيانات محور الاهتمام.

الأسواق اليوم

ستتجه الأنظار إلى الدولار الكندي اليوم قبل صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي.

الملخص: ارتفع زوج الدولار الكندي/الدولار الأمريكي يوم أمس على خلفية تراجع الدولار الأمريكي.

التفاصيل: خفّض بنك كندا في الأسبوع الماضي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس للشهر الثاني على التوالي. وقبل ذلك، أبقى صنّاع السياسات النقدية سعر الفائدة القياسي عند أعلى مستوى له منذ عقدين من الزمان بواقع 5٪ لمدة عام تقريبا لمكافحة التضخّم المرتفع.

أيضاً خفّض البنك المركزي توقعاته للنمو لعام 2024 إلى 1.2٪، من توقعات أبريل عند 1.5٪.

كما أدى تراجع الدولار الأمريكي إلى دعم زوج الدولار الكندي/الدولار الأمريكي يوم أمس. حيث انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى 104.55.

ومن ناحية أخرى، أدى تراجع سعر النفط الخام، أحد الصادرات الرئيسية لكندا، إلى الحد من مكاسب الدولار الكندي. حيث انخفض خام غرب تكساس الوسيط لعقود شهر سبتمبر بمقدار 1.08 دولار ليستقر عند 74.73 دولار للبرميل أمس الثلاثاء.

ارتفع زوج الدولار الكندي/الدولار الأمريكي بشكل طفيف ليصل إلى 1.3851 يوم أمس. كما ارتفع مؤشر S&P/TSX المركّب بنسبة 0.20٪ ليغلق عند 22824.67، مدعوماً بأرباح الأسهم المالية والطاقة.

ما يجب مراقبته: يترقّب المستثمرون صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي من كندا اليوم. ومن المتوقع أن يتوسّع الاقتصاد الكندي بنسبة 0.1٪ في مايو، بعد نمو الشهر السابق بنسبة 0.3٪.

كما سيظل قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي محل الاهتمام. من المتوقع بشكل واسع أن يُبقي البنك المركزي الأمريكي سعر الفائدة على الأرصدة الفيدرالية ضمن نطاق 5.25٪ -5.50٪، وهو أعلى مستوى لها منذ 23 عاماً، للاجتماع الثامن على التوالي.

الأسواق الأخرى: أغلقت المؤشرات الأوروبية على ارتفاع أمس الثلاثاء، حيث ارتفع مؤشر DAX 40 و CAC 40 و STOXX Europe 600 بنسبة 0.49٪ و 0.42٪ و 0.45٪ على التوالي، بينما انخفض مؤشر FTSE 100 بنسبة 0.22٪.

أخبار مهمة أخرى

تسارع معدل التضخّم في أستراليا إلى 3.8٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من 3.6٪ في الربع السابق، مما أدى إلى الضغط على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.

نمت مبيعات التجزئة اليابانية بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في يونيو، متجاوزة ًتوقعات السوق بنمو نسبته 3.3٪، مما أدى إلى ارتفاع زوج الين الياباني/الدولار الأمريكي في تعاملات الفوركس هذا الصباح.

انخفض مؤشر الناتج المركّب لمديري المشتريات للمكتب الوطني الصيني للإحصاء إلى 50.2 في يوليو، من 50.5 في الشهر السابق. على أن بقاء المؤشر في منطقة التوسّع أدى إلى دعم زوج اليوان الصيني/الدولار الأمريكي.

ارتفع مؤشر توقعات الأعمال في نيوزيلندا بشكل حاد ليصل إلى 27.1 في يوليو، مقابل 6.1 في الشهر السابق. وقد أدى ارتفاع مؤشر ثقة الأعمال في المنطقة لأول مرة منذ ستة أشهر إلى ارتفاع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي في جلسة تداول الفوركس هذا الصباح.

الإصدارات الاقتصادية اليوم 

أسعار الواردات في ألمانيا، ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي في المملكة العربية السعودية، ومعدل التضخّم وأسعار المنتجين في فرنسا، والعاطلون عن العمل وتقرير البطالة ومعدل البطالة في ألمانيا، ومبيعات الصناعة ومعدل التضخم وتضخم أسعار المنتجين في إيطاليا، والحساب الجاري في إسبانيا، ومعدل التضخّم في منطقة اليورو، وتطبيقات الرهن العقاري MBA وتقرير الوظائف ADP ومؤشر تكلفة التوظيف ومؤشر مديري المشتريات في شيكاغو ومبيعات المنازل المعلّقة ومخزونات النفط الخام وتقرير مخزونات البنزين ومخزونات نواتج التقطير في الولايات المتحدة، وناتج البنية التحتية والمعروض النقدي M3 وقيمة ميزانية الحكومة المركزية في الهند، وكذلك معدل البطالة ومؤشر ثقة الأعمال والأجور الحقيقية ومبيعات التجزئة والمعروض النقدي M2 والناتج المحلي الإجمالي في روسيا.