هل سيتراجع مؤشر إس آند بي 500 قريباً؟

استمتع المستثمرون بفترة طويلة من الاستقرار بعد تسجيل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام عوائد من رقمين إلى جانب بعض التقلبات النسبية. ومع تزايد التوقعات بوجود محفزات جديدة لحركة تصحيح قريبة، قال مايك ويلسون، الخبير الاستراتيجي في سوق الأسهم الأمريكية والذي يعمل لدى مورغان ستانلي: “أعتقد أن فرصة حدوث حركة تصحيح للمؤشر بنسبة 10% هو أمر مرجح للغاية في أي وقت الآن وحتى بداية الانتخابات الأمريكية، وقد يشهد الربع الثالث للعام الجاري تقلبات مهمة في حركة المؤشر”.

وأشار في حديثه إلى عدة عوامل تصب في هذا الإطار وهي: حالة عدم اليقين إزاء الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر القادم وموسم أرباح الربع الثاني (الذي يبدأ في 12 يوليو)، بالإضافة إلى السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

وبناءً على ما تقدم، يُستحسن مراقبة بعض المؤشرات الفنية الرئيسية لتحديد ما إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يزال استثماراً جذاباً في ضوء موازنة الربح والخسارة المتوقعة.

وتجدر الاشارة هنا إلى أن زخم المؤشر قد تباطأ على الرسم البياني الأسبوعي. بينما شكّل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قمماً أعلى من سابقاتها، وشكّل مؤشر القوة النسبية الأسبوعي قمماً أدنى من سابقاتها. مع ملاحظة حدوث نفس السيناريو في بداية 2020 وأواخر 2021 (كما هو موضح في الخطوط البيضاء العمودية)، حيث انخفض مؤشر القوة النسبية قبل المؤشر المذكور. كما أنه من المستبعد أن تبدأ حركة بيع على غرار ما حدث في 2020 و2022، إلّا أن حدوث حركة تصحيحية هو أمرٌ مُرجح.

ومن خلال توفير توليفة من الدعم القوي، أعاد المؤشر اختبار مستوى الاختراق متجاوزاً القمم التي سجّلها في مارس بالقرب من حاجز 5265. وإن التراجع إلى هذه المنطقة تمّ بدعم المتوسط المتحرك لفترة 20 أسبوعاً، والذي يقع حالياً بالقرب من مستوى 5267. بالإضافة إلى ذلك، ارتد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من المتوسط المتحرك لفترة 20 أسبوعاً في أبريل 2024، مما يجعله حاجزاً مهماً يستوجب المراقبة. على هذا النحو، في حال حدث أي تقلّب عند هذا المستوى، عندها ستتشكّل منطقة تداول جيدة توقعاً لحدوث الارتداد.

وفي حال لم يتحقق هذا السيناريو واستمر الارتفاع دون توقف، عندئذٍ يُوصى بالبحث عن المتوسط المتحرك لفترة 5 أسابيع للحصول على إشارات للزخم. في هذا السياق، نلاحظ أن المؤشر قد أغلق مرة واحدة فقط تحت المقياس خلال الفترة من أواخر أكتوبر 2023 حتى بداية أبريل 2024، مما يبرر مركز الشراء في حال استمراره.

بناءً على ما سبق، هل يُنصح بتوخي الحذر بعد تسجيل المؤشر لهذا الارتفاع الكبير، أم أن تزايد المخاوف في السوق قد تدفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى تحقيق مكاسب أكبر؟