انخفاض أسهم سيلزفورس رغم الأرباح الفصلية القوية

أهم العناوين الرئيسية

لمحة سريعة: انخفضت أسهم Salesforce في تعاملات ما بعد الإغلاق أمس الأربعاء بعد صدور نتائج الربع الثاني للشركة.

التفاصيل: أعلن مزود البرمجيات السحابية عن مبيعات وأرباح أفضل من المتوقع للربع الثاني.

ومع ذلك، أصدرت Salesforce توقعات إيرادات ضعيفة للربع الحالي، مما أدى إلى الضغط على السهم.

كيف كانت النتائج: أعلنت الشركة التي تتخذ من سان فرانسيسكو بولاية كاليفورنيا مقراً لها عن نمو منخفض مزدوج الرقم في الإيرادات للربع الثاني للسنة المالية 2026.

• ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ على أساس سنوي لتصل إلى 10.24 مليار دولار، متجاوزةً بذلك تقديرات المحللين البالغة 10.14 مليار دولار.
• جاءت الأرباح المعدلة عند 2.91 دولار للسهم الواحد، متجاوزةً توقعات وول ستريت البالغة 2.78 دولار للسهم.

ما أهمية ذلك: منذ إطلاق ChatGPT من شركة OpenAI في عام 2022، كثّفت شركة البرمجيات السحابية اعتمادها على تقنيات الذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ. وقد تُوّج هذا التوجه بإطلاق منصة “Agentforce”، وهي منصة مستقلة تهدف إلى أتمتة مجموعة واسعة من العمليات التجارية من خلال وكلاء ذكاء اصطناعي (وهي برامج ذكية قادرة على اتخاذ قرارات وتنفيذ مهام دون تدخل بشري مباشر)

ومن جانبه، أفاد الرئيس التنفيذي مارك بينيوف قائلاً: ” تعكس نتائج الربع الثاني نجاح عملائنا – مثل Pfizer و Marriott والقوات المسلحة الأمريكية – الذين يتحولون إلى مؤسسات تعتمد على وكلاء (برامج) الذكاء الاصطناعي، حيث يعمل البشر وتلك البرامج جنباً إلى جنب لإعادة تصور سير العمل وتسريع الإنتاجية وتعزيز نجاح العملاء.”

ومع ذلك، أدّت حالة عدم اليقين في البيئة الاقتصادية الكلية إلى تقليص إنفاق العملاء، مما انعكس سلباً على نمو Salesforce. فقد جاء نمو الشركة بنسبة 25٪ في الربع الثاني دون التوقعات، خاصة عند مقارنته بنمو خدمات SaaS لدى Microsoft بنسبة 45٪، ونمو سحابة الذكاء الاصطناعي لشركة Oracle بنسبة 43٪.

على الرغم من أن الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) الناتجة عن مبادرات الذكاء الاصطناعي لشركة Salesforce – مثل Data Cloud وAgentforce – قد نمت بنسبة 120٪ على أساس سنوي خلال الربع، إلا أن مساهمتها في إجمالي الإيرادات ظلت دون 3٪. وقد أدى بطء وتيرة تسييل هذه المبادرات، المتوقع أن يتحقق بشكل ملموس بحلول عام 2027، إلى زيادة الضغوط على أداء السهم.

وفي الربع الأخير، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 2.2 مليار دولار، كما أعلنت عن تعزيز برنامج إعادة شراء الأسهم الحالي بمقدار 20 مليار دولار إضافية.

توقعت الإدارة تحقيق إيرادات تتراوح بين 10.24 و 10.29 مليار دولار خلال الربع الثالث من السنة المالية، إلى جانب أرباح معدّلة للسهم الواحد تتراوح بين 2.84 و 2.86 دولار.

رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات إلى 41.1 – 41.3 مليار دولار للسنة المالية 2026 وتوقعات أرباحها المعدلة إلى 11.33 دولارا – 11.37 دولاراً للسهم.

كيف استجابت الأسهم: انخفضت أسهم Salesforce بنسبة 5.6٪ لتصل إلى 242.15 دولاراً في جلسة التداول بعد ساعات العمل أمس الأربعاء، بعد إصدار الأرباح ربع السنوية. علماً بأن السهم انخفض بما يزيد على 22٪ منذ بداية العام.

ما يجب مراقبته: سيواصل المستثمرون مراقبة البيئة الاقتصادية الكلية بشكل عام والمنافسة من كل من Microsoft و Oracle.

الأسواق اليوم

سيكون الدولار الأسترالي محطّ الأنظار اليوم قبل صدور بعض التقارير الاقتصادية الرئيسية

الملخص: انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هذا الصباح على خلفية ارتفاع زخم الدولار الأمريكي.

التفاصيل: ارتفع الدولار الأمريكي هذا الصباح بعد تراجعه في الجلسة السابقة، حيث يترقّب المستثمرون بيانات سوق العمل القادمة التي يمكن أن توفر مؤشرات لتوقعات أسعار الفائدة.

بدوره، أثّر ارتفاع زخم الدولار الأمريكي على زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي هذا الصباح. حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1٪ ليصل إلى 98.21.

وفي الوقت نفسه، أدت البيانات الاقتصادية المحلية القوية إلى دعم الدولار الأسترالي. حيث ارتفع إنفاق الأسر في أستراليا بنسبة 0.5٪ في يوليو، بعد ارتفاع بنسبة 0.3٪ في يونيو، مما يشير إلى نمو للشهر الثالث على التوالي.

ارتفع فائض تجارة السلع الأسترالية إلى 7.31 مليار دولار أسترالي في يوليو، من 5.37 مليار دولار أسترالي في يونيو. وقد جاءت القراءة الأخيرة أعلى من تقديرات السوق البالغة 5.0 مليار دولار أسترالي.

كما يمثل هذا الرقم أكبر فائض منذ فبراير 2024، مدفوعاً بارتفاع الصادرات وانخفاض الواردات. هذا وارتفعت صادرات السلع الأسترالية بنسبة 3.3٪ إلى أعلى مستوى لها في 21 شهراً عند 46.02 مليار دولار أسترالي في يوليو، بينما انخفضت واردات السلع بنسبة 1.3٪ إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أشهر عند 38.71 مليار دولار أسترالي.

وكما ورد سابقاً، انخفض زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بنسبة 0.1٪ ليصل إلى 0.6538 هذا الصباح، بينما ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 بنسبة 0.84٪ ليصل إلى 8,812.60.

ما يجب مراقبته: يترقّب المستثمرون صدور عدد من البيانات الاقتصادية من أستراليا الأسبوع المقبل، تشمل تصاريح البناء، وموافقات المنازل الخاصة، ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن Westpac، ومؤشر ثقة الأعمال الصادر عن NAB. حيث من المتوقع أن يسجّل مؤشر ثقة المستهلك الأسترالي الصادر عن ويستباك وملبورن ارتفاعاً جديداً، بعد أن صعد بنسبة 5.7٪ إلى 98.5 نقطة في أغسطس، ليصل إلى 99.4 نقطة في سبتمبر.

كما يتوقع المحللون أن يرتفع مؤشر ثقة الأعمال في أستراليا إلى 8 في أغسطس، من 7 في يوليو.

الأسواق الأخرى: أغلقت المؤشرات الأوروبية على ارتفاع يوم أمس، حيث ارتفع مؤشر فوتسي 100 و DAX 40 و CAC 40 و STOXX Europe 600 بنسبة 0.67٪ و 0.46٪ و 0.86٪ و 0.66٪ على التوالي.

أخبار مهمة أخرى

أفاد معهد البترول الأمريكي بأن مخزونات النفط الخام الأمريكية ارتفعت بمقدار 0.62 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 29 أغسطس، بعد انخفاض قدره 0.97 مليون برميل في الأسبوع الذي سبقه، مما أدى إلى انخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط هذا الصباح.

الإصدارات الاقتصادية اليوم 

مبيعات السيارات الجديدة (12:00) ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الانشاء S&P Global (12:30) وتوقعات مؤشر أسعار المستهلكين لسنة واحدة وفقاً لنموذج DMP وتوقعات أسعار الإنتاج لـ 3 أشهر وفقاً لنموذج DMP (12:30) واصدار سندات الخزانة المستحقة في 2045 المرتبطة بمؤشر التضخّم (13:00) في المملكة المتحدة، واصدار سندات الخزانة Obligacion لأجل 12 عاماً و 3 أعوام و 5 أعوام و 7 أعوام (12:40) في اسبانيا، ومبيعات التجزئة (13:00) في منطقة اليورو، واصدار سندات الخزانة OAT المستحقة في 2035 والمستحقة في 2042 والمستحقة في 2056 (13:00) في فرنسا، والتسريحات الوظيفية وفقاً لتقرير Challenger (15:30) وتقرير وظائف القطاع غير الزراعي ADP (16:15) والميزان التجاري ومطالبات البطالة الأولية و مطالبات البطالة المستمرة وانتاجية القطاع غير الزراعي وتكاليف وحدة العمالة (16:30) و مؤشر مديري المشتريات المركّب S&P Global ومؤشر مديري المشتريات الخدمي S&P Global (17:45) و مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM (18:00) وتقرير مخزونات الغاز الطبيعي من إدارة معلومات الطاقة (1830) واصدار سندات الخزانة لأجل 4 أسابيع و 8 أسابيع (19:30) وتقرير مخزونات النفط الخام وتقرير مخزونات البنزين من إدارة معلومات الطاقة ومعدل الرهن العقاري لأجل 15 عاماُ و 30 عاماً وتقرير مخزون النفط الخام وتقرير نواتج التقطير من إدارة معلومات الطاقة (20:00) في الولايات المتحدة. وفي كندا لدينا الميزان التجاري (16:30) ومؤشر مديري المشتريات الخدمي والمركب S&P Global (17:30). مع ملاحظة أن أوقات صدورها ستكون حسب توقيت الامارات.