هل يمكن الاستفادة من الوضع الحالي لمؤشر S&P 500؟

شركة RBC تنصح بتحييد تأثير مؤشر VIX

  في 5 أغسطس، لاحظت شركة RBC أن التقلبات السابقة قد انعكست بشكل إيجابي على المستثمرين المتفائلين. في هذا السياق، أفاد فريق المحللين بقولهم “يُفضّل شراء إس آند بي 500 على أساس العقود الآجلة لـ 12 شهراً القادمة عندما يتجاوز مؤشر التقلب VIX مستوى 35”.

وغالباً ما يشير ارتفاع مؤشر VIX إلى انخفاض قوي في أسواق الأوراق المالية. إضافة إلى ذلك، قد نشهد عمليات تصحيح في مؤشر إس آند بي، لذا قد يستفيد المتداولون بشكل متكرر من الأطر الزمنية الأوسع.

أين يكمن الدعم الفني؟

يعتقد المحللون في شركة RBC أن مستوى 5100 يمثل أهمية كبيرة، وقد انخفض مؤشر S&P 500 ليتداول بالقرب من 5120، أي أعلى قليلاً فقط من المتوسط المتحرك لمدة 10 أشهر (الخط الأزرق)، وهو مستوى يشير إلى اتجاه قوي على مدى السنوات العديدة الماضية.

ما الذي سيحدث إذا انكسر المتوسط المتحرك لفترة 10 أشهر؟

باعتباره مصدر دعم ثانوي، كان المتوسط المتحرك لفترة 15 شهراً (الخط الأصفر) مستوىً موثوقاً. ففي أكتوبر 2023، تمت الاستفادة من الهبوط إلى مستوى أقل من المتوسط المتحرك لـ 10 أشهر ليتم تداوله بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 15 شهراً. كما شهد عام 2018 و 2019 أحداثاً مماثلة.

ويعتبر هذا المستوى أكثر أهمية لأن منطقة 4,880 تقع بالقرب من أعلى المستويات التي سجّلها مؤشر S&P 500 في يناير 2022 (متميزة بالخط الأفقي الأبيض الأفقي). تجدر الإشارة بأن هذه المستويات معاً تولّد مجموعة دعم قوية يُتوقّع صمودها في حال تعثّر المتوسط المتحرك لمدة 10 أشهر.

هل نتوقع مزيداً من التقلبات مستقبلاً؟

بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، فإن التوقعات غير مؤكّدة حيث إن التصحيحات السابقة بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 10 أشهر أدت إلى إعادة اختبار أدنى المستويات في وقت لاحق أو تسجيل مستويات متدنية جديدة مما قد يعني أن التفاؤل الذي شهدته الأسواق في 6 أغسطس كان أكثر من ارتفاع للمعنويات.

كما أن التراجعات غالباً ما تُحسّن التوقعات على المدى البعيد، إلّا أنه يجب توخي الحذر بالنسبة للمضاربين اليوميين الذين يتداولون في ضوء الرسوم البيانية كل ساعة أو بشكل يومي.