الدولار الأمريكي يرتفع لكنه ينهي شهر أبريل بالمنطقة الحمراء

أهم العناوين الرئيسية

لمحة سريعة: سجّل الدولار الأمريكي مكاسب حادة أمس الأربعاء حيث قام المستثمرون بتقييم آخر التقارير الاقتصادية.

التفاصيل: أظهرت البيانات الصادرة أمس الأربعاء أن الاقتصاد الأمريكي انكمش في الربع الأول، ولكن بمعدل أقل مما توقعته بعض أكبر البنوك.

كما أظهر تقرير آخر زيادة في الإنفاق والدخل الاستهلاكي الأمريكي، إلى جانب تراجع التضخّم السنوي، مما أدى إلى تعزيز الدولار.

ما أهمية ذلك: تعرّض الدولار الأمريكي لضغوط في وقت سابق من الجلسة بعد أن أظهر تقرير وظائف القطاع غير الزراعي أن النمو في وظائف القطاع الخاص تراجع أكثر من توقعات السوق في أبريل. حيث ارتفعت وظائف القطاع الخاص بمقدار 62,000 وظيفة في أبريل، بعد زيادة قدرها 147,000 في الشهر السابق. كان رقم أبريل أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 115,000 وظيفة مضافة.

أصدرت وزارة التجارة أول تقدير لها لنمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، الذي أظهر بأن هذا الناتج قد انخفض بنسبة 0.3٪ في الربع الأول، بعد نمو بنسبة 2.4٪ في الربع السابق. ومن ناحيةٍ أخرى، تأثر الاقتصاد الأمريكي بارتفاع الواردات قبل التعريفات الجمركية التي تفرضها إدارة ترامب. حيث ارتفعت الواردات قبل التعريفة الجمركية بنسبة 41.3٪ خلال الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2025.

مع ملاحظة أن انكماش الناتج المحلي الإجمالي جاء أفضل من توقعات جولدمان ساكس بانخفاض بنسبة 0.8٪ وجي بي مورجان بنسبة 1.75٪.

ومع ذلك، ظل الإنفاق الاستهلاكي مرناً في الربع الأول، حيث ارتفع الإنفاق على الخدمات، وخاصة على قطاع الرعاية الصحية، بنسبة 2.4٪.

كما ارتفع الدخل الشخصي الأمريكي بنسبة 0.5٪ في مارس، بينما نما الإنفاق بنسبة 0.7٪، ليأتي كلاهما أعلى من توقعات السوق.

هذا وارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخّم، بنسبة 2.3٪ في الأشهر الـ 12 حتى مارس، متراجعاً من 2.7٪ في فبراير. كما تباطأ التضخّم الأساسي السنوي عن الشهر السابق، حيث ارتفع بنسبة 2.6٪ مقابل 3.0٪ في الشهر السابق.

وتجدر الإشارة إلى أن إصدار بيانات تضخّم نفقات الاستهلاك الشخصي أثارت تكهنات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو وتخفيض إجمالي قدره 100 نقطة أساس في عام 2025، مما سيجعل سعر الفائدة الأساسي يصل إلى نطاق يتراوح بين 3.25٪ و 3.50٪ بحلول نهاية العام.

بالإضافة إلى ما سبق، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بما يزيد على 0.3٪ ليصل إلى 99.47 يوم أمس.

ارتفع زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني بشكل حاد ليصل إلى 143.06 أمس الأربعاء، بينما انخفض زوج اليورو/الدولار بنحو 0.5٪ ليصل إلى 1.1332.

على الرغم من مكاسب يوم أمس، أختتم الدولار الأمريكي شهر أبريل بخسائر، حيث ابتعد المستثمرون عن الدولار الأمريكي بسبب التضخّم الجمركي ومخاوف النمو. وقد سجّل الدولار الأمريكي أكبر خسارة شهرية له مقابل الين الياباني منذ يوليو 2024، بينما سجّل اليورو أكبر ارتفاع شهري له مقابل الدولار الأمريكي منذ نوفمبر 2022.

ما يجب مراقبته: سيواصل المستثمرون مراقبة الإعلانات المتعلقة بالتعريفات الجمركية من الولايات المتحدة. كما تترقّب الأسواق أيضاً صدور بيانات إعانات البطالة الأولية (1630 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM (1730 بتوقيت الإمارات) والإنفاق على قطاع الانشاء (1800 بتوقيت الإمارات) من الولايات المتحدة اليوم.

حيث من المتوقع أن ترتفع إعانات البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 224,000 في الأسبوع الأخير، والتي كانت قد ارتفعت بمقدار 6,000 ووصلت إلى 222,000 خلال الأسبوع الثالث من أبريل، ويتوقع المحللون أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM إلى 48 في أبريل، من 49 في مارس، بينما من المتوقع أن يرتفع الإنفاق على القطاع الانشاء بنسبة 0.2٪ في مارس، بعد زيادة بنسبة 0.7٪ في فبراير.

الأسواق اليوم

ستتجّه الأنظار اليوم إلى النفط الخام بعد صدور بيانات المخزون

الملخص: ظلت أسعار النفط الخام ثابتة تقريباً هذا الصباح بعد أن سجّلت أكبر انخفاض شهري لها منذ عام 2021.

التفاصيل: أظهرت البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة يوم الأربعاء أن مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة انخفضت بمقدار 2.696 مليون برميل خلال الأسبوع المنتهي في 25 أبريل، مقارنةً بتقديرات السوق بمكاسب قدرها 0.39 مليون برميل.

حيث ارتفعت المخزونات في مركز التسليم في كوشينغ بولاية أوكلاهوما بمقدار 682,000 برميل. وانخفضت مخزونات البنزين بمقدار 4.002 مليون برميل، بينما ارتفعت مخزونات نواتج التقطير بمقدار 0.937 مليون برميل الأسبوع الماضي.

انخفضت أسعار النفط بشكل حاد أمس الأربعاء على خلفية تقارير تفيد بأن المملكة العربية السعودية تتطلع إلى إنتاج المزيد وزيادة حصتها في السوق. هذا ومن المقرر أن تجتمع منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك+ وحلفاؤها) في 5 مايو لمناقشة خطط الإنتاج.

ظلت أسعار النفط تحت الضغط حتى أبريل بسبب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن التعريفة الجمركية والمخاوف من حرب تجارية بين أكبر اقتصادين في العالم.

حيث انخفض خام برنت بنحو 15٪ في أبريل، بينما انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 18٪، مسجلاً أكبر تراجع شهري في النسبة المئوية منذ نوفمبر 2021.

استقرّت أسعار خام غرب تكساس الوسيط عند 58.21 دولار للبرميل هذا الصباح، بينما ارتفع خام برنت إلى 61.12 دولار للبرميل.

ما يجب مراقبته: يترقّب المستثمرون صدور بيانات التغيّر في مخزونات الغاز الطبيعي من إدارة معلومات الطاقة (1830 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) اليوم. حيث من المتوقع أن ترتفع مخزونات الغاز الطبيعي الأمريكية بمقدار 111 مليار قدم مكعب في الأسبوع الأخير، والتي كانت قد نمت بمقدار 88 مليار قدم مكعب خلال الأسبوع المنتهي في 18 أبريل ووصلت إلى 1.934 تريليون قدم مكعب.

الأسواق الأخرى: أغلقت المؤشرات الأوروبية على ارتفاع أمس الأربعاء، حيث ارتفع مؤشر فوتسي 100 و DAX 40 و CAC 40 و STOXX Europe 600 بنسبة 0.37٪ و 0.32٪ و 0.50٪ و 0.46٪ على التوالي.

أخبار مهمة أخرى

وقّعت الولايات المتحدة وأوكرانيا اتفاقية بشأن المعادن الحيوية بعد أشهر من المفاوضات. أدت هذه الأخبار إلى انخفاض زوج الروبل الروسي/الدولار الأمريكي في جلسة تداول الفوركس هذا الصباح.

ارتفعت أسعار الصادرات الأسترالية بنسبة 2.1٪ في الربع الأول. أدى ارتفاع أسعار الصادرات للربع الثاني على التوالي إلى دعم زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.

اتسع الفائض التجاري لكوريا الجنوبية إلى 4.88 مليار دولار في أبريل، من 1.53 مليار دولار في مارس. ومع ذلك، انخفض زوج الوون الكوري مقابل الدولار الأمريكي في تعاملات الفوركس هذا الصباح.

الإصدارات الاقتصادية اليوم 

موافقات الرهن العقاري وإقراض الرهن العقاري والمعروض النقدي M4 وصافي الإقراض للأفراد ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P Global وائتمان المستهلك لبنك إنكلترا (1230 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) في المملكة المتحدة، ومؤشر خفض الوظائف تشالنجر (1530 بتوقيت الإمارات) وإعانات البطالة المستمرة (1630 بتوقيت الإمارات) ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي S&P Global (1745 بتوقيت الإمارات) والوظائف في قطاع التصنيع ISM (1800 بتوقيت الإمارات) وطلبات التصنيع الجديدة ISM (1800 بتوقيت الإمارات) وأسعار منتجات قطاع التصنيع ISM (1800 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P (1730 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) في كندا.