أخبار السوق
27 يناير 2025
لمحة سريعة: انخفض الدولار الأمريكي يوم الجمعة في ضوء احتمالات فرض رسوم جمركية أقل من المتوقع من قبل الرئيس دونالد ترامب.
التفاصيل: أدت التوقعات حول دور الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب في تغذية التضخّم والتسبب في حرب تجارية دولية إلى دعم الدولار الأمريكي منذ الانتخابات الرئاسية في نوفمبر الماضي.
أغلق الين الياباني بشكل مستقرّ تقريباً بعد جلسة تداول متقلّبة يوم الجمعة، بعد أن رفع بنك اليابان مؤشر أسعار الفائدة.
ما أهمية ذلك: أثارت توقعات ارتفاع التعريفات الجمركية على السلع الواردة من العديد من البلدان مخاوف بشأن ارتفاع التضخّم، مما قد يمنع الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة. علماً بأن أسعار الفائدة المرتفعة تعمل على دعم الدولار الأمريكي.
بعد خطاب تنصيب الرئيس ترامب وتمرير الأمر التنفيذي الأسبوع الماضي، تراجعت التوقعات بفرض رسوم جمركية مرتفعة إلى حد ما. وفي الأسبوع الماضي، ذكر الرئيس الأمريكي بإنه أجرى محادثة ودية مع رئيس الوزراء الصيني شي جين بينغ وأنه يتطلع إلى التوصل إلى اتفاق تجاري مع هذه الدولة الآسيوية.
وقد ارتفع اليوان الصيني بعد تعليقات ترامب، مسجلاً أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع.
هذا ومن المتوقع بشكل واسع النطاق أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في وقت لاحق من هذا الأسبوع. في حين سيتطلّع المستثمرون إلى تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على أفكار ورؤى حول الخطوة المحتملة في مارس.
وكما ورد آنفاً، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ورفع توقعاته للتضخّم.
ومن ناحيةٍ أخرى، أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة أن النشاط التجاري في الولايات المتحدة انخفض إلى أدنى مستوى له في تسعة أشهر في يناير على خلفية ضغوط ارتفاع الأسعار. وانخفضت القراءة الأولية لمؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global إلى 52.4 في يناير، من 55.4 في الشهر الذي سبقه.
كما ارتفعت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها في 10 أشهر، حيث نمت بنسبة 2.2٪ مقارنةً بالشهر السابق لتصل إلى معدل سنوي قدره 4.38 مليون وحدة في ديسمبر. كما انخفضت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة للمرة الأولى منذ ستة أشهر في يناير بسبب مخاوف متعلقة بسوق العمل واحتمالات ارتفاع أسعار السلع.
وبدوره، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بما يزيد على 0.5٪ ليصل إلى 107.47 يوم الجمعة، بعد أن كان قد ارتفع إلى 110.17 في 13 يناير ليسجل أقوى مستوى له منذ نوفمبر 2022. مع ملاحظة ان المؤشر قد انخفض بحوالي 1.7٪ الأسبوع الماضي، وهو أكبر انخفاض أسبوعي منذ نوفمبر 2023.
ما يجب مراقبته: يترقّب المستثمرون صدور بيانات حول مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (1730 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) ومبيعات المنازل الجديدة (1900 بتوقيت الإمارات) ومؤشر دالاس الفيدرالي الصناعي (1930 بتوقيت الإمارات) من الولايات المتحدة اليوم. ويتوقع المحللون أن يتحسن مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى 0.1 في ديسمبر، من -0.12 في نوفمبر.
ومن المتوقع أيضاً أن تنخفض مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة بنسبة 3.5٪ في ديسمبر، والتي كانت قد نمت بنسبة 5.9٪ في نوفمبر. كما يتوقع المحللون أن يرتفع مؤشر نشاط قطاع الصناعة التحويلية في تكساس لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس إلى 4 في يناير، من قراءة 3.4 في ديسمبر.
الملخص: أغلقت أسواق الأسهم في أوروبا على انخفاض يوم الجمعة، حيث قام المستثمرون بتقييم آخر التقارير الاقتصادية.
التفاصيل: أظهرت البيانات الصادرة يوم الجمعة ارتفاع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمنطقة اليورو إلى 46.1 في يناير، من 45.1 في الشهر الذي سبقه. كما تجاوز الرقم تقديرات السوق البالغة 45.3. وقد أشارت القراءة الأخيرة إلى أسوأ انكماش في نشاط الصناعة التحويلية في المنطقة منذ ثمانية أشهر.
بالإضافة إلى ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي في منطقة اليورو HCOB إلى 51.4 في يناير، من 51.6 في ديسمبر، بينما تحسّن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 46.1 في يناير، من 45.1 في الشهر الذي سبقه.
علاوةً على ذلك، تراجع مؤشر STOXX Europe 600 بنسبة 0.05٪ ليغلق عند 530.07 يوم الجمعة. بينما كانت أسهم الشركات المنتجة للسلع الفاخرة من بين الأفضل أداء في الجلسة بعد أن أعلنت Burberry عن مبيعات قوية للربع الأخير. وقد أدى إصدار الأرباح إلى دعم أسهم LVMH و Hermes و Pernod Ricard.
ومن جانبٍ آخر، كان لنبرة ترامب الأكثر ليونة، بشأن فرض التعريفات الجمركية على الشركاء التجاريين الرئيسيين، وقعاً إيجابيا على أسهم مصنعي السيارات، حيث أغلقت أسهم BMW و Mercedes-Benz و Volkswagen على ارتفاع يوم الجمعة.
أيضاً انخفض مؤشر فوتسي 100 في لندن بنسبة 0.73٪ ليستقر عند 8,502.35، بينما انخفض مؤشر DAX 40 الألماني بنسبة 0.08٪ وخالف مؤشر CAC 40 الفرنسي الاتجاه العام وارتفع بنسبة 0.44٪.
ما يجب مراقبته: مع عدم توقع صدور تقارير اقتصادية رئيسية من منطقة اليورو اليوم، يترقّب المستثمرون صدور بيانات عن معدل البطالة ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي يوم الخميس. ومن المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 1٪ في الربع الأخير، والذي كان قد توسع بنسبة 0.9٪ على أساس سنوي في الربع الثالث. ويتوقّع أن يظل معدل البطالة عند 6.3٪ في ديسمبر.
يستعد البنك المركزي الأوروبي للإعلان عن قراره بشأن سعر الفائدة يوم الخميس. حيث تتوقع الأسواق بشكل واسع النطاق أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة من 3.15٪ إلى 2.9٪.
الأسواق الأخرى: أغلقت مؤشرات التداول الأمريكية على انخفاض يوم الجمعة، حيث انخفض مؤشر داو جونز وإستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 بنسبة 0.32٪ و 0.29٪ و 0.58٪ على التوالي.
انخفض مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الرسمي لبنك NBS الصيني إلى 50.2 في يناير، من أعلى مستوى له في 9 أشهر عند 52.2 في ديسمبر، مما أدى إلى الضغط على زوج اليوان الصيني/الدولار الأمريكي.
ارتفع مؤشر ثقة المستهلك في أيرلندا إلى 74.9 في يناير، من 73.9 في الشهر الذي سبقه. ومع ذلك، أدى التراجع بتوقعات الوظائف إلى انخفاض زوج اليورو/الدولار في تعاملات الفوركس هذا الصباح.
انخفضت أسعار المنازل الجديدة في كندا بنسبة 0.1٪ في ديسمبر، مقارنةً بزيادة نسبتها 0.1٪ في نوفمبر. أدت القراءة الأخيرة التي جاءت أقل من تقديرات السوق البالغة 0.2٪ إلى انخفاض زوج الدولار الكندي/الدولار الأمريكي في جلسة تداول الفوركس هذا الصباح.
مؤشر Ifo لمناخ الأعمال (1300 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) ومؤشر Ifo للظروف الاقتصادية الحالية (1300 بتوقيت الإمارات) ومؤشر Ifo للتوقعات الاقتصادية (1300 بتوقيت الإمارات) في ألمانيا، والمطالبة بإعانات البطالة (1500 بتوقيت الإمارات) وإجمالي الباحثين عن عمل في فرنسا (1500 بتوقيت الإمارات)، بالإضافة إلى مبيعات الجملة (1730 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة) في كندا.