الأسهم الأمريكية تُنهي عام 2025 على مكاسب قوية

أهم العناوين الرئيسية

لمحة سريعة: تراجعت الأسهم الأمريكية في جلسة التداول الأخيرة من العام لكنها أنهت عام 2025 محققة مكاسب ملحوظة.

ماذا حدث: رغم الضغوط التي فرضتها حالة عدم اليقين المرتبطة بالرسوم الجمركية خلال العام الماضي، فإن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التطورات المتسارعة في مجال الذكاء الاصطناعي، أسهما في الحفاظ على معنويات المستثمرين الإيجابية.

ما أهمية ذلك: قاد قطاع الذكاء الاصطناعي موجة الصعود خلال العام الماضي، ما دفع المؤشرات الأمريكية الثلاثة الرئيسية إلى تسجيل مستويات قياسية في 2025.

وقفز سهم إنفيديا بنحو 39% خلال العام، لتصبح أول شركة مدرجة تبلغ قيمتها السوقية 5 تريليونات دولار.

كما كان قطاع خدمات الاتصالات الأفضل أداءً على مؤشر S&P 500 في 2025، مدفوعاً بارتفاع سهم ألفابت بنحو 65%.

إضافة إلى ذلك، سجّلت أيضاً أسهم شركات الرقائق مثل مايكرون تكنولوجي وويسترن ديجيتال مكاسب حادة خلال العام، في حين كانت شركتا FMC وFiserv من بين أكبر الخاسرين في 2025، بتراجعات بلغت نحو 71.5% و67% على التوالي.

في حين شهدت أسهم وول ستريت تعافياً من أدنى مستوياتها في أبريل، بعدما أدت الرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب إلى هبوط حاد في الأسواق العالمية، ما شكّل ضغطاً على الأسهم الأميركية وهدد آفاق النمو الاقتصادي.

وعلى مدار عام 2025، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 16.4%، وقفز مؤشر ناسداك 100 بأكثر من 20%،

فيما أضاف مؤشر داو جونز نحو 12.97%. كما سجل مؤشر داو جونز مكاسب للشهر الثامن على التوالي، في أطول سلسلة صعود منذ عام 2017. وكان مؤشر S&P 500 في طريقه لتحقيق مكسب شهري ثامن على التوالي، إلا أنه أنهى ديسمبر على تراجع.

في جلسة الأربعاء، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.74% ليغلق عند 6,845.50 نقطة، وهبط مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.84% إلى 25,249.85 نقطة، فيما انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 303.77 نقطة، أو 0.63%، ليغلق عند 48,063.29 نقطة. وظلت أحجام التداول ضعيفة خلال الأسبوع القصير بسبب العطلات.

وأغلقت جميع القطاعات الرئيسية على مؤشر S&P 500 الجلسة على انخفاض، وكانت أسهم الطاقة وخدمات الاتصالات من بين الأكثر تراجعاً. وانخفض سهم مايكروسوفت بنحو 0.8%، فيما تراجعت أسهم EQT بنحو 1.9%.

وجاء هذا التراجع مخالفاً لتوقعات ما يُعرف بـ Santa Claus Rally وهي الظاهرة التي يسجّل فيها مؤشر S&P 500 مكاسب خلال آخر خمسة أيام تداول من ديسمبر وأول جلستين من يناير.

ما الذي يجب متابعته: سيواصل المستثمرون مراقبة توجهات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، والتي يُتوقع أن تلعب دوراً محورياً في توجيه الأسواق العالمية خلال عام 2026.

ومن المقرر صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن S&P Global اليوم عند الساعة 18:45، حيث يتوقع المحللون تراجعه إلى 51.8 في ديسمبر مقارنة بـ 52.2 في الشهر السابق.

الأسواق اليوم

سيكون الدولار الأسترالي في دائرة الاهتمام اليوم قبل صدور بيانات اقتصادية مهمة الأسبوع المقبل

الملخص: ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) صباح اليوم مع قيام المستثمرين باستيعاب أحدث البيانات الاقتصادية الصادرة.

التفاصيل: أظهرت البيانات الصادرة هذا الصباح ارتفاعاً لمؤشر Cotality لقيم المنازل في أستراليا بنسبة 0.5% خلال شهر ديسمبر، وهو أقل من ارتفاع الشهر السابق البالغ 1.0%، مسجّلاً أضعف وتيرة نمو شهرية منذ مايو.

وسجّل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن S&P Global قراءة عند 51.6 في ديسمبر، متراجعاً من القراءة الأولية البالغة 52.2، لكنه جاء مستقراً مقارنة بالشهر السابق. وظل النشاط الصناعي عند أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر، مدعوماً بارتفاع كل من الإنتاج والطلبات الجديدة، في حين تراجعت المبيعات الخارجية للشهر الرابع على التوالي.

كما أظهرت محاضر الاجتماع الأخير لبنك الاحتياطي الأسترالي أن صُنّاع السياسات المالية مستعدون لتشديد السياسة النقدية في حال لم يتباطأ التضخم بالوتيرة المتوقعة.

في المقابل، تعرّض الدولار الأميركي لضغوط مع استمرار مخاوف الأسواق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي في ظل رئاسة دونالد ترامب. وأسهم ضعف الدولار الأميركي في دعم زوج AUD/USD هذا الصباح، حيث تراجع مؤشر الدولار بنحو 0.2% إلى 98.16.

ارتفع زوج AUD/USD بنحو 0.4% إلى 0.6694 صباح اليوم، فيما صعد مؤشر S&P/ASX 200 بنحو 0.2% ليتداول عند 8,732.20 نقطة.

وكان الدولار الأسترالي قد أنهى العام الماضي على أداء إيجابي، مرتفعاً بنحو 8% ليسجّل أفضل أداء سنوي له منذ عام 2020.

ما الذي يجب متابعته: يترقب المستثمرون صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات المركب الصادر عن S&P Global ومؤشر مديري المشتريات الخدمي الصادر عن S&P Global من أستراليا يوم الثلاثاء عند الساعة 02:00. ويتوقع المحللون أن يتراجع مؤشر مديري المشتريات المركب إلى 51.1 في ديسمبر مقارنة بـ 52.6 في الشهر السابق، فيما يُرجح أن يتراجع مؤشر نشاط الأعمال في قطاع الخدمات إلى 51.0 من 52.8 في الشهر السابق.

كما ستبقى بيانات التضخم المقرر صدورها الأسبوع المقبل تحت المتابعة، نظراً لتأثيرها المحتمل على توجه السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي.

الأسواق الأخرى: أغلقت المؤشرات الأوروبية على انخفاض جماعي يوم الأربعاء، حيث تراجع كل من مؤشر FTSE 100 ومؤشر CAC 40 ومؤشر STOXX Europe 600 بنسبة 0.09% و0.23% و0.10% على التوالي.

أخبار مهمة أخرى

تبادلت روسيا وأوكرانيا الاتهامات بشن هجمات على المدنيين والبنية التحتية مع مطلع العام الجديد، ما دفع زوج الدولار الأميركي/الروبل الروسي (USD/RUB) إلى الارتفاع في جلسة تداول الفوركس هذا الصباح.

سجّل اقتصاد سنغافورة نمواً بنسبة 5.7% على أساس سنوي في الربع الرابع، متسارعاً من 4.3% في الربع السابق، محققاً أقوى وتيرة نمو منذ الربع الثالث من عام 2024، وهو ما شكّل ضغطاً على زوج الدولار الأميركي/الدولار السنغافوري (USD/SGD).

الإصدارات الاقتصادية اليوم 

بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن HCOB في إسبانيا عند الساعة 12:15، وفي إيطاليا عند الساعة 12:45، وفي فرنسا عند الساعة 12:50، وفي ألمانيا عند الساعة 12:55، إضافة إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي لمنطقة اليورو عند الساعة 13:00، إلى جانب بيانات القروض المقدمة للشركات والقروض المقدمة للأسر ومعروض النقد M3 في منطقة اليورو عند الساعة 13:00. كما تصدر بيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في المملكة المتحدة عند الساعة 13:30، إضافة إلى مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في كندا عند الساعة 18:30. جميع الأوقات المذكورة بتوقيت دولة الإمارات.