حساب التداول

جديد مع إي دي إس
إس؟ افتح حساب الآن لبدء التداول.

أو

لديك حساب مسبق معنا؟

أودع الأموال في حسابك لدى إي دي إس إس

حساب التداول

جديد مع إي دي إس
إس؟ افتح حساب الآن لبدء التداول.

أودع الأموال في حسابك لدى إي دي إس إس

الاتجاهات والتحليل
أخبار السوق

هل تُضيف مايكروسوفت العملاقة مزيداً من النجاح هذا العام؟

أخبار السوق

أسهم انفيديا تتجاوز حاجز 1000 دولار بعد أداء فصلي قوي

أخبار السوق

ارتفاع الدولار وسط تكهنات خفض الفائدة من البنك الفيدرالي

أخبار السوق

سهم شركة Li Auto يتراجع بعد إعلان نتائج الربع الأول

أخبار السوق

الذهب يُحلّق بسبب تكهنات خفض أسعار الفائدة

أخبار السوق

أهم الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع: 20 مايو

الاتجاهات والتحليل
أخبار السوق

هل تُضيف مايكروسوفت العملاقة مزيداً من النجاح هذا العام؟

أخبار السوق

أسهم انفيديا تتجاوز حاجز 1000 دولار بعد أداء فصلي قوي

أخبار السوق

ارتفاع الدولار وسط تكهنات خفض الفائدة من البنك الفيدرالي

أخبار السوق

سهم شركة Li Auto يتراجع بعد إعلان نتائج الربع الأول

أخبار السوق

الذهب يُحلّق بسبب تكهنات خفض أسعار الفائدة

أخبار السوق

أهم الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع: 20 مايو

القسم التعليمي

فهم الفرق بين مقايضات العملات ومقايضات أسعار الفائدة

هل أنت مرتبك ومشوّش الذهن بسبب معدلات المقايضة المختلفة في تداول الفوركس؟ بين يديك دليل لمعرفة ما تحتاجه عن مقايضات العملات ومقايضات أسعار الفائدة.

بيان إخلاء المسؤولية: تعتبر هذه المقالة دليلاً تعليمياً لتداول عقود الفروقات والأسواق المالية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. ينطوي التداول بعقود الفروقات على مخاطر عالية. احرص دائماً على فهم كافة المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بالتداول قبل إجراء أي صفقة تداول.

 

لعلّ أحد مصادر القلق الكبير الذي ينتابك عند تداول الفوركس هو كيفية حماية تداولاتك من تقلبات أسعار الصرف بين عملتين. إذ عادة ما يستخدم المستثمرون المؤسسيون والمؤسسات المالية والشركات متعددة الجنسيات مقايضات العملات ومقايضات أسعار الفائدة، إذ أنها توفر لهم الحماية المطلوبة. وعلى الرغم من أن كلا النوعين من المقايضات عبارة عن أدوات مشتقة خارج البورصة، والغاية منها تداول العملات الأجنبية والتحوط ضد مخاطر أسعار الصرف، إلا أنه ثمّة اختلافات طفيفة بين النوعين. وفيما يلي نظرة أعمق على كلا النوعين.

ما هي مقايضة العملات؟

وثمة سببان رئيسيان لاستخدام مقايضات العملات كأدوات مشتقة يتم تداولها خارج البورصة. أولاً، تُستخدم هذه العقود لتقليل تكلفة اقتراض العملات الأجنبية، وثانياً، تُستخدم للتخفيف من التعرض للتقلبات في أسعار الصرف.

إذ يوافق الطرفان في هذا النوع من المقايضة، على تبادل مبلغ معادل بعملتين مختلفتين، ومن ثمّ تداول العملتين مرة أخرى لاحقاً، وذلك في تاريخ محدد مسبقاً. ويمكن أن تستمر مقايضة العملات لأسابيع وشهور، بل وحتى سنوات. كما أن ليست جميع المقايضات تشتمل على دفع الفائدة. إذ يمكن لأولئك الذين يدفعون فائدة، إما الاتفاق على سعر فائدة ثابت أو عائم. وفي هذه الحالة، إما أن يدفع كلا الطرفين سعر فائدة ثابت أو عائم، أو يدفع أحدهما سعر فائدة ثابت، فيما يدفع الآخر سعر فائدة عائم.

كيف تسير العملية؟

بالنسبة لمقايضة العملات، يُبرم طرفان اتفاقية بشأن ما إذا كانا سيتبادلان مبلغاً معادلاً بعملتين محددتين في تاريخ معين، علماً أن المبالغ الأساسية المتفق عليها هي التي تحدد سعر صرف ضمني بين العملتين.

فعلى سبيل المثال، إذا وافق الطرفان على تبادل 10,000 يورو مقابل 11,500 دولار أمريكي، فسيتم تحديد سعر صرف اليورو/الدولار عند 1.15. و عندما يحين موعد استحقاق العقد، يتبادل الطرفان هذين المبلغين، وذلك بصرف النظر عن سعر الصرف السائد في ذلك التاريخ المحدد.

وهذه العقود غالباً ما تلجأ إليها الشركات متعددة الجنسيات الراغبة في الدخول إلى بلد جديد. حيث إنهم سيحتاجون إلى استثمار مبلغ كبير من المال بالعملة المحلية للبلد الذي يرغبون في دخوله. لذلك، بدلاً من الاقتراض من السوق، يمكن للشركة أن تقرر الدخول في مقايضة العملات لدفع فائدة محددة مسبقاً على رأس المال المقترض، بالإضافة إلى المبلغ الأساسي.

هل تعلم؟

جرت العادة أن يتم تسعير مقايضة العملات في ضوء سعر الفائدة السائد بين المصارف في لندن (ليبور ). إلا أن الانتقادات الأخيرة المثارة بشأن صحة هذا المعيار أدت إلى اتخاذ المنظمين في المملكة المتحدة والولايات المتحدة قراراً بشأن التخلص التدريجي من معدلات ليبور بحلول 30 يونيو 2023. حيث سيتم استبدال معدلات ليبور بسعر التمويل قصير الأجل المضمون (SOFR) بعد هذا التاريخ.

ما هي مقايضة أسعار الفائدة؟

هي عبارة عن عقود آجلة يتفق فيها الطرفان على تبادل مدفوعات سعر الفائدة بعملة واحدة، بسعر الفائدة بعملة أخرى، وذلك في تاريخ مستقبلي محدد مسبقاً واستناداً إلى مبلغ أساسي معين. وعلى غرار مقايضات العملات، يمكن أن يكون سعر الفائدة في هذه العقود أيضاً ثابتاً أو عائماً، علماً أن هذه العقود تُستخدم لتقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الصرف، أو تعزيز التعرض لهذه التقلبات لتحقيق الربح.

وتُعرف مقايضات أسعار الفائدة أحياناً بمقايضات الفانيليا العادية، وذلك لأنها أدوات المقايضة الأصلية وعادة ما تكون أبسطها. ونُظراً لكونها أداة تداول خارج البورصة، يمكن أن يقوم العقد بين الطرفين على المواصفات التي يرغب فيها كل طرف. وبعبارة أخرى، يمكن تخصيصها بما يتناسب مع احتياجات الطرفين.

وتستخدم المؤسسات المالية هذا النوع من العقود لإدارة مخاطر الائتمان، أو التحوط ضد الخسائر، أو المضاربة في سوق الفوركس. وأي انخفاض في سعر الفائدة خلال فترة العقد عن السعر الثابت المتفق عليه، يمكن أن يساعد متلقي مدفوعات السعر الثابت على تحقيق ربح. وبالمثل، فإن زيادة سعر الفائدة بما يتجاوز السعر المحدد في العقد يمكن أن تؤدي إلى تكبد خسائر.

هل تعلم؟

كانت المملكة المتحدة أول دولة على الإطلاق تستخدم عقد المقايضة، وكان ذلك في سبعينيات القرن الماضي. فقد بدأت الحكومة البريطانية بفرض ضرائب على معاملات الفوركس التي تشمل الجنيه الإسترليني، كجزء من سياستها التي تنطوي على فرض ضوابط رقابية على الصرف الأجنبي. وهذا ما دفع بريطانيا العظمى إلى عدم التخلي عن الجنيه الإسترليني

مقايضات العملات مقابل مقايضات أسعار الفائدة

يختلف هذين النوعين عن بعضهما بطريقة واحدة محددة فقط، ففي حالة مقايضات العملات، يتفق الطرفان على تبادل المبلغ الأساسي أو التدفق النقدي، حيث يوافق أحد الطرفين على تلقي مبلغ محدد بعملة واحدة، في مقابل دفع مبلغ محدد مسبقاً بعملة أخرى للطرف الآخر.

وأما مقايضات أسعار الفائدة، فهي عقود يتم فيها تبادل مدفوعات الفائدة، وذلك بناءً على فرق سعر الفائدة المتفق عليه بين عملتين في بداية العقد.

النقاط الأساسية

  • كل من مقايضات العملات ومقايضات أسعار الفائدة هي أدوات مشتقة يتم التداول بها خارج البورصة، وعادة ما يستخدمها المستثمرون المؤسسيون، والمؤسسات المالية، والشركات متعددة الجنسيات.
  • يُستخدم كلا النوعين بهدف تقليل مخاطر تقلبات أسعار الصرف.
  • في حالة مقايضة العملات، يوافق الطرفان على تبادل مبلغ محدد بعملة واحدة، بمبلغ يعادله في القيمة بعملة أخرى، وذلك بناءً على سعر صرف متفق عليه في بداية العقد.
  • يمكن أن تستمر هذه العقود لأسابيع، أو أشهر، أو حتى سنوات.
  • مقايضات أسعار الفائدة هي اتفاقية بين طرفين لتبادل فرق سعر الفائدة بين عملتين في تاريخ محدد مسبقاً، يتم تحديده بحسب مدة العقد.
  • تُعرف مقايضات أسعار الفائدة أحياناً أيضاً بمقايضات الفانيليا العادية، لأنها تميل إلى أن تكون أبسط أنواع عقود المبادلة.

افتح حساب حقيقي معADSS.


الموقع بواسطة Pink Green
© ADSS 2024


ينطوي الاستثمار في عقود الفروقات على درجة عالية من المخاطر إذ قد تتعرض لخسارة أموالك بسبب استخدام الرافعة المالية خاصةً في الأسواق سريعة الحركة، حيث يمكن أن تؤدي أي حركة صغيرة نسبياً في السعر إلى حركة أكبر نسبياً في قيمة استثمارك، ويمكن أن يترتب على ذلك خسائر تتجاوز الأموال الموجودة في حسابك. لذا يجب عليك التفكير ملياً في كيفية عمل عقود الفروقات وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر.

إي دي إس سيكيوريتيز ذ.م.م (“إي دي إس إس”) هي شركة مرخصة ومُنظّمة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع في دولة الإمارات العربية المتحدة للعمل كوسيط تداول لعقود المشتقات التي تعمل خارج البورصة والأسواق الفورية للعملات الأجنبية. إي دي إس إس هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست بموجب القانون المعمول به في دولة الإمارات العربية المتحدة. وهي شركة مسجلة لدى دائرة التنمية الاقتصادية في أبوظبي (رقم 1190047) ويقع مقر عملها الرئيسي في الطابق الثامن، برج سي آي، شارع الكورنيش، صندوق بريد: 93894، أبوظبي، الإمارات العربية المتحدة.

إن المعلومات المقدمة في هذا الموقع الإلكتروني ليست موجّهة إلى المقيمين في أي دولة معينة خارج دولة الإمارات العربية المتحدة وهي ليست مخصصة للتوزيع أو الاستخدام من جانب أي شخص في أي دولة يكون فيها التوزيع أو الاستخدام مخالفاً للقوانين أو اللوائح المحلية.

لا تقدم إي دي إس إس خدمات استشارية بل خدمات تنفيذية فقط. قد تقوم إي دي إس إس بنشر تعليقات عامة حول السوق من وقتٍ لآخر. في هذا الصدد، لا تُشكّل المواد المنشورة نصيحة استثمارية أو طلب أو توصية لك للدخول في تعاملات في أي أداة مالية. لا تتحمل إي دي إس إس أي مسؤولية عن أي استخدام للمحتوى المقدم أو أي عواقب لهذا الاستخدام. لم يتم تقديم أي تعهد أو ضمان بشأن اكتمال هذه المعلومات. وأي شخص يتصرف بناءً على المعلومات المقدمة يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة.