حساب التداول

جديد مع إي دي إس
إس؟ افتح حساب الآن لبدء التداول.

أو

لديك حساب مسبق معنا؟

أودع الأموال في حسابك لدى إي دي إس إس

حساب التداول

جديد مع إي دي إس
إس؟ افتح حساب الآن لبدء التداول.

أودع الأموال في حسابك لدى إي دي إس إس

الاتجاهات والتحليل
أخبار السوق

الذهب يُحلّق بسبب تكهنات خفض أسعار الفائدة

أخبار السوق

أهم الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع: 20 مايو

أخبار السوق

أسهم وول مارت تسجّل قمة جديدة بعد النتائج الفصلية

أخبار السوق

النفط الخام يرتفع بفعل الإمدادات الأمريكية وبيانات التضخم

أخبار السوق

هل تحقق انفيديا أداءً قوياً آخر في هذا الربع؟

أخبار السوق

انخفاض أسهم مجموعة علي بابا الصينية بعد تراجع أرباحها

الاتجاهات والتحليل
أخبار السوق

الذهب يُحلّق بسبب تكهنات خفض أسعار الفائدة

أخبار السوق

أهم الأحداث المنتظرة هذا الأسبوع: 20 مايو

أخبار السوق

أسهم وول مارت تسجّل قمة جديدة بعد النتائج الفصلية

أخبار السوق

النفط الخام يرتفع بفعل الإمدادات الأمريكية وبيانات التضخم

أخبار السوق

هل تحقق انفيديا أداءً قوياً آخر في هذا الربع؟

أخبار السوق

انخفاض أسهم مجموعة علي بابا الصينية بعد تراجع أرباحها

القسم التعليمي

ما هو تنصيف البيتكوين؟

بيان إخلاء المسؤولية: تعتبر هذه المقالة دليلاً تعليمياً لتداول عقود الفروقات والأسواق المالية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. ينطوي التداول بعقود الفروقات على مخاطر عالية. احرص دائماً على فهم كافة المخاطر والمكافآت المحتملة المرتبطة بالتداول قبل إجراء أي صفقة تداول.

مقدمة

ما معنى تنصيف البيتكوين؟ هل سمعت عنه قبلًا؟ دعنا نزيح الستار عبر السطور القادمة عما يعنيه مصطلح تنصيف البتكوين أو بيتكوين هالفينج. كما هو معروف، فإن المعروض من العملات الورقية المركزية يرتفع وينخفض تحت أعين البنوك المركزية الوطنية، لكن إجمالي المعروض من عملات البيتكوين الرقمية ثابت وغير قابل للتغيير. وهذا لأن البيتكوين، العملة الرقمية الرائدة التي أشعلت ثورة مالية عالمية، تعمل وفق بروتوكول مصمم بدقة يحكم إصدارها وتداولها. وهناك مفهومان يتعلقان بندرة البيتكوين: أولها القدر المعروض المحدود للبيتكوين. حيث ينص البروتوكول على أن العدد الإجمالي لعملات البيتكوين التي يمكن أن توجد على الإطلاق هو 21 مليونًا، ومن المستحيل وجود المزيد من عملات البيتكوين على الإطلاق. وهذا يتعارض مع العملات الورقية، حيث يمكن طباعة المزيد من الأموال وفقًا لتقدير الحكومة أو البنك المركزي، مما قد يؤدي إلى التضخم.

أما المفهوم الثاني وهو الحدث المعروف باسم هالفينج البيتكوين والذي له أكثر من معنى باللغة العربية أشهرها تنصيف البيتكوين وانقسام البيتكوين، وهو جانب لا يتجزأ من السياسة النقدية للعملة الرقمية. ويحدث كل أربع سنوات تقريبًا، حيث تخفض فيه مكافأة تعدين البيتكوين ، والمعروفة أيضًا باسم “مكافأة التعدين”، إلى النصف. وهذا يعني أن المكافأة الممنوحة للمساهمين الذين يقومون بتأمين الشبكة قد انخفضت بنسبة 50%، مما يؤثر بشكل مباشر على معدل طرح عملات البيتكوين الجديدة للتداول.

 

ما معنى تنصيف البيتكوين

يحدث تنصيف البيتكوين عندما تشهد مكافأة تعدين كتلة جديدة من البيتكوين تخفيضها إلى النصف ويتم ذلك كل أربع سنوات. وقد كتبت سياسة تنصيف البيتكوين تلك في خوارزمية تعدين البيتكوين لمواجهة التضخم من خلال الحفاظ على الندرة. ومن الناحية النظرية، فإن انخفاض وتيرة إصدار البيتكوين يعني أن السعر سيرتفع إذا ظل الطلب على حاله.

ويذكر أنه عندما انطلقت في عام 2009 عملة البيتكوين الرقمية الأشهر حاليًا، تم تحديد مكافأة المعدنيين للبيتكوين، أو بشكل أدق هؤلاء الأشخاص المسؤولين عن حل ألغاز التشفير للتحقق من صحة كتلة واحدة من معاملات البلوكتشين بـ 50 بيتكوين، ولكن خفضت هذه المكافأة تدريجيًا إلى النصف بعد كل 210.000 كتلة يتم تعدينها. من الناحية العملية، يصل هذا إلى النصف كل أربع سنوات تقريبًا، وبالفعل هو مع حدث في نوفمبر 2012، حيث وصلت مكافأة التعدين 25 بيتكوين، وفي يوليو من عام 2016 بلغت مكافأة تعدين البيتكوين إلى 12.5، وفي مايو 2020 بلغت النصف أيضًا ووصلت 6.25 بيتكوين، وقريبًا، في أبريل 2024 سوف يحدث انقسام بيتكوين جديد وتصل المكافأة إلى 3.125. وهذا جزء من استراتيجية تقييد المعروض من البيتكوين على التوالي حيث يقترب العدد المعدَّن من 21 مليونًا. عادةً ما يُنظر إلى هالفينج البيتكوين على أنه حدث إيجابي للسوق بشكل عام، ولكن كما هو الحال دائمًا مع العملات الرقمية المشفرة، فإن التأثيرات غير واضحة وكل ما يمكن قوله على وجه اليقين هو أن التقلبات حول حدث الهالفينج التالي ستكون عالية.

 

تعدين البيتكوين

تعدين البيتكوين هو الاسم الذي يطلق على العملية التي يتم من خلالها تضمين المعاملات في سلسلة الكتلة والشهيرة باسم البلوكتشين، وهو مثل دفتر حسابات يحتوي على تاريخ معاملات البيتكوين، مقسمة إلى كتل. وتقدم مكافأة لأول شخص ينجح في تعدين وحل مشكلة خوارزمية لكل كتلة، وهذا يوفر حافزًا للقائمين بتعدين البيتكوين على الشبكة للتحقق من صحة المعاملات، مما يحمي سلامة البلوكتشين. نظرًا لأن عملية التعدين وحل التعقيدات الخوارزمية أصبحت أكثر صعوبة بشكل تدريجي، فقد نمت متطلبات الأجهزة اللازمة للتعدين بنجاح إلى درجة أن البنوك التي تحتوي على وحدات معالجة الرسومات القوية فقط، والتي تتطلب أحيانًا مصدر طاقة مستقل خاص بها، هي التي ستسمح بالتعدين المربح الثابت.

 

العدد الثابت

إحدى الميزات الرئيسية للبيتكوين هي الحد الثابت لعدد العملات. وكان الهدف من ذلك حل إحدى نقاط الضعف الملحوظة في العملة الورقية المدعومة من الدولة، وهي القدرة على تضخيم قيمتها من خلال الحكومات التي تطبع العملات دون غطاء لها. حيث تقلل هذه الممارسات من قيمة العملة عن طريق زيادة المعروض النقدي، وهي مرفوضة بشدة من قبل العديد من الداعمين الأيديولوجيين للعملات الرقمية.

من أجل تجنب هذه المشكلة، تمتلك عملة البيتكوين عددًا ثابتًا يبلغ 21 مليون قطعة يمكن تعدينها على الإطلاق، وقد صممت عملية التنصيف من أجل زيادة التكلفة وكذلك القيمة لكل عملة بيتكوين قبل الوصول إلى هذه النقطة. الفكرة هي أن الندرة ستؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين، مما يجعل التعدين نشاطًا مربحًا حتى بعد استمرار أحداث الهالفينج إلى تقليل المكافأة مقابل تعدين كل كتلة جديدة. حتى الآن، ارتبطت أحداث تنصيف البيتكوين السابقة بزيادات في أسعار البيتكوين، على الرغم من أنها لا تتعارض بشكل خطير مع حركة السعر التي تظهر في التداول العادي.

تأثيرات السوق

تشتهر أسواق العملات الرقمية المشفرة بمقاومتها للتحليل الأساسي، ويجب التعامل معها بحذر شديد بسبب تقلباتها. وهذا يجعل تحليل التأثير المحتمل لتنصيف البيتكوين بحلول عام 2024 أمرًا صعبًا، إن لم يكن مستحيلًا. إن الحد النظري للمعروض له تأثير أقل بكثير من تصرفات التجار المضاربين، وعلى الرغم من أن الإجماع العام لا يزال قائمًا على أن تنصيف البيتكوين مفيد للأسعار، إلا أن هذه لا تعد معلومة يمكن الاعتماد عليها أو الوثوق التام فيها بأي حال من الأحوال. في الواقع، مهما كانت ردود الفعل الأولية بشأن حدث انقسام البيتكوين التالي، فمن المحتمل جدًا أن تشهد استجابة السوق تصحيحات وتصحيحات مضادة حيث يغير المتداولون مراكزهم في التقلبات التي تلي ذلك.

سيكون تنصيف البيتكوين التالي هو الأخير خلال السنوات الأربع القادمة، لكن هذه الأحداث ستستمر حتى يتم تقليل مستوى المكافأة إلى ساتوشي واحد، والساتوشي هو أصغر جزء غير قابل للتجزئة من بيتكوين، حيث تتكون البيتكوين من مائة مليون من الساتوشي وستتكون مكافأة الكتلة النهائية من ساتوشي واحد ليصل إجمالي عملات بيتكوين المستخرجة إلى 21 مليونًا. ونظرًا لأن الألغاز الخوارزمية المستخدمة في سك الكتل الجديدة أصبحت أصعب فأصعب بشكل تدريجي، فإن متطلبات الأجهزة أصبحت أكثر تطرفًا بشكل مطرد، مما دفع بعض المحللين إلى استنتاج أن آخر عدد قليل من البيتكوين لن يتم تعدينه أبدًا.

 

المزيد من التحليل لتأثيرات السوق

بيتكوين كاش هي عملة مشابهة لعملة البيتكوين نشأت عن انقسام في الكود الأساسي لسلسلة البيتكوين الشاملة عام 2017 والتي شهدت أيضًا أحداث تنصيف، لأنها تعمل على بروتوكول مشابه جدًا للمنافس الشهير. وقد شهدت أحداث التنصيف الخاصة بالبيتكوين كاش زيادات مستمرة في الأسعار، مع زيادة تغطية العملة وأحجام التداول مما دفعها إلى مستويات قياسية جديدة. مما مثل إشارة تحذيرية، حيث تظل عملة البيتكوين أكبر عملة مشفرة حتى الآن، ولكنها قد تفقد حصتها في السوق في المستقبل أمام العملات الأحدث. ليس من الواضح بعد كيف سيؤثر ذلك على الأسعار، وما إذا كان القائمون بالتعدين مهتمين بالانتقال إلى بدائل جديدة أسهل في التعدين، مما قد يؤثر على استقرار البلوكتشين.

 

كيف يمكنني تداول تنصيف البيتكوين في عام 2024؟

كان تنصيف البيتكوين لعام 2024 من أبرز الموضوعات التي شهدت قدرًا كبيرًا من التكهنات والشائعات، لكن لم يتضح بعد مدى التأثير الحقيقي الذي سيحدثه على السوق. ولذلك يجب على متداولي عقود الفروقات على البيتكوين أن يتوقعوا تقلبات كبيرة مع اقتراب التاريخ وفي الأيام التالية له، على الأرجح مع اتجاه صعودي سائد ولكن بلا شك يتأثر بتقلبات هبوطية كبيرة حيث يقوم المتداولون بإغلاق مراكز الشراء وإعادة تقييم توقعات الأسعار على المدى الطويل.

تذكر أن عملة البيتكوين تتأثر بشكل كبير بالميول العامة للمخاطرة في الأسواق الأوسع، وعادةً ما تنهار أو ترتفع مع سوق الأسهم بشكل عام. يعتمد مسار سعر البيتكوين على المدى الطويل أيضًا على مدى قدرتها على البقاء بعيدًا عن تأثير الهيئات التنظيمية المالية الكبرى؛ يمكن أن تتغير ربحية أسهم العملات المشفرة وكذلك أسعار العملات المشفرة الفردية بشكل كبير إذا انتهى الأمر بتنظيم السوق بشكل محكم مثل القطاع المالي الأوسع.

مع تقديم هذه التحذيرات، حان الوقت للنظر في كيفية استفادة المتداولين من تحركات الأسعار في البيتكوين. يمكن لمتداولي عقود الفروقات لدى ADSS المشاركة في حركة سعر البيتكوين باستخدام منتجات مختلفة، بما في ذلك عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، أو على البيتكوين مباشرة، أو على أسهم شركات تعدين البيتكوين مثل منصة ريوت.

 

عقود الفروقات على البيتكوين

يمكن لمتداولي عقود الفروقات في ADSS فتح مراكز عقود الفروقات على البيتكوين برافعة مالية[A1]  تصل إلى 4:1، إلى جانب العملات المعدنية الشهيرة الأخرى بما في ذلك بيتكوين كاش ولايتكوين وإثيريوم. هذه هي الطريقة الأكثر سهولة لتداول عقود الفروقات على العملات الرقمية وتسمح للمتداولين بفتح مراكز طويلة أو قصيرة على هذه الأصول المتقلبة بسرعة.

 

عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين

هناك طريقة أخرى للمشاركة في حركة سعر البيتكوين وهي تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، مثل iShares Bitcoin Trust. وتتبع هذه الصناديق تحركات أسعار البيتكوين، حتى تتمكن من الشراء أو البيع للمشاركة في ملف المخاطر والعوائد لهذه الصناديق.

 

عقود الفروقات على أسهم منصات البيتكوين

هناك طريقة غير مباشرة ولكنها فعالة لتداول حركة أسعار العملات المشفرة وهي عقود الفروقات على أسهم منصات العملات الرقمية، بما في ذلك منصات مثل كوين بيز أو تطبيقات التداول الشهيرة. من المعروف أن أسهم القائمين بتعدين العملات الرقمية متقلبة بشكل ملحوظ، لكن البورصات والشركات الثانوية الأخرى تميل إلى تتبع حركة السعر الإجمالية لسوق العملات الرقمية المشفرة. بالمقارنة مع الطرق الأخرى، يوفر هذا النمط من تداول عقود الفروقات على العملات الرقمية أقل حركة سعرية دقيقة، وقد يعرضك لمخاطر إضافية.

 

الحذر الشديد عند التداول

على الرغم من أن أحداث تنصيف البيتكوين لا تعتبر أحداثًا ضخمة في السوق ولا ينبغي أن تغير وجهة نظرك بشأن سعر العملة الرقمية على المدى الطويل. إلا أنها من الأحداث الهامة التي تحظى بتغطية إعلامية واسعة وسيواجه متداولو عقود الفروقات الذين يتعاملون في الفترة التي سبقت وتلت التنصيف التالي من البيتكوين تقلبات متزايدة. ولكن ضع في اعتبارك أن هذه الاتجاهات تحدث على مدى فترة زمنية أطول مما يحتفظ به معظم متداولي عقود الفروقات. هناك أيضًا خطر محتمل من أن يؤدي تناقص المكافآت إلى فقدان القائمين بالتعدين الاهتمام بالبيتكوين، مما قد يؤدي إلى فقدان حصتها في سوق العملات المشفرة مقابل العملات الأخرى.

كل هذه مجرد تكهنات، ولكن من المهم أن ندرك أن السوق يمكنه تفسير الأحداث بعدد من الطرق المختلفة والمتناقضة في بعض الأحيان. إذا كانت الأحداث الماضية بمثابة دليل، فإن أسعارها المحتملة سترتفع خلال الحدث، ولكن بالنسبة لمتداولي عقود الفروقات خلال اليوم، فإن التقلبات العامة يمكن أن تؤدي بسهولة إلى تعطيل صفقات الشراء على الطريق، لذا من الضروري الحذر الشديد، كما هو الحال دائمًا في أسواق العملات الرقمية المشفرة. ويجب وضع استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة قبل التداول.

الأسئلة الشائعة

ما هو تنصيف البيتكوين؟

يشير تنصيف البيتكوين إلى حدث مبرمج حيث تنخفض مكافأة فك شفرة كتلة جديدة من البيتكوين على البلوكتشين بمقدار النصف. تواجه عملة البيتكوين حدث الانقسام كل أربع سنوات تقريبًا، بعد أن يتم تعدين عدد محدد من الكتل. وهذا يعني أن القائمين بالتعدين الذين يتنافسون على حل الشفرات المعقدة بشكل متزايد لتأكيد المعاملات يحصلون على مكافأة أصغر تدريجيًا، وهو تغيير يغطيه جزئيًا الارتفاعات المرتبطة في سعر البيتكوين.

هل يؤثر تنصيف البيتكوين على الأسعار؟

ارتبطت أحداث التنصيف السابقة في البيتكوين وبيتكوين كاش بزيادات في الأسعار، ولكن لا توجد قاعدة بضرورة حدوث ذلك. ما يبدو مرجحًا هو أن التنصيف القادم من عملة البيتكوين سيشهد ضغطًا صعوديًا على الأسعار مع تقلبات كبيرة في كلا الاتجاهين، مما يخلق فرص بيع وشراء لمتداولي عقود الفروقات على العملات الرقمية.


الموقع بواسطة Pink Green
© ADSS 2024


ينطوي الاستثمار في عقود الفروقات على درجة عالية من المخاطر إذ قد تتعرض لخسارة أموالك بسبب استخدام الرافعة المالية خاصةً في الأسواق سريعة الحركة، حيث يمكن أن تؤدي أي حركة صغيرة نسبياً في السعر إلى حركة أكبر نسبياً في قيمة استثمارك، ويمكن أن يترتب على ذلك خسائر تتجاوز الأموال الموجودة في حسابك. لذا يجب عليك التفكير ملياً في كيفية عمل عقود الفروقات وطلب المشورة المستقلة إذا لزم الأمر.

إي دي إس سيكيوريتيز ذ.م.م (“إي دي إس إس”) هي شركة مرخصة ومُنظّمة من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع في دولة الإمارات العربية المتحدة للعمل كوسيط تداول لعقود المشتقات التي تعمل خارج البورصة والأسواق الفورية للعملات الأجنبية. إي دي إس إس هي شركة ذات مسؤولية محدودة تأسست بموجب القانون المعمول به في دولة الإمارات العربية المتحدة. وهي شركة مسجلة لدى دائرة التنمية الاقتصادية في أبوظبي (رقم 1190047) ويقع مقر عملها الرئيسي في الطابق الثامن، برج سي آي، شارع الكورنيش، صندوق بريد: 93894، أبوظبي، الإمارات العربية المتحدة.

إن المعلومات المقدمة في هذا الموقع الإلكتروني ليست موجّهة إلى المقيمين في أي دولة معينة خارج دولة الإمارات العربية المتحدة وهي ليست مخصصة للتوزيع أو الاستخدام من جانب أي شخص في أي دولة يكون فيها التوزيع أو الاستخدام مخالفاً للقوانين أو اللوائح المحلية.

لا تقدم إي دي إس إس خدمات استشارية بل خدمات تنفيذية فقط. قد تقوم إي دي إس إس بنشر تعليقات عامة حول السوق من وقتٍ لآخر. في هذا الصدد، لا تُشكّل المواد المنشورة نصيحة استثمارية أو طلب أو توصية لك للدخول في تعاملات في أي أداة مالية. لا تتحمل إي دي إس إس أي مسؤولية عن أي استخدام للمحتوى المقدم أو أي عواقب لهذا الاستخدام. لم يتم تقديم أي تعهد أو ضمان بشأن اكتمال هذه المعلومات. وأي شخص يتصرف بناءً على المعلومات المقدمة يفعل ذلك على مسؤوليته الخاصة.