تعريف التحليل الفني

يمثل التحليل الفني طريقة توقع لحركة أسعار الأصول تستند على البيانات السابقة للمعاملات وأبرزها الأسعار وحجم التداول، وهو يستخدم منفردًا أو إلى جانب التحليل الأساسي بغرض استكشاف فرص التداول واستشراف اتجاهات السوق بناء على إحصائيات أنشطة التداول، ويختلف عن التحليل الأساسي في أن التحليل الأساسي يعتمد على مؤشرات أداء الأصل مالي مثل المبيعات والأرباح التي تحققها الشركات فتؤثر على تطلعات السوق لسعر السهم، غير أن التحليل الفني يعتمد على دراسة الأسعار التي يتداول الأصل مالي بها وحجم العمليات التي تم التداول فيها عند هذه المستويات السعرية.

العناصر التي يستند إليها التحليل الفني

يختص التحليل الفني بدراسة تأثير آليات العرض والطلب على سعر الأصل مالي وحجم التداول فيه بدون التطرق لأداء هذا الأصل مالي، وذلك استنادًا إلى فرضية تأثير نشاط التداول والأسعار الماضية على مستوى الأسعار في مستقبل واعتبارها مؤشرًا لاتجاهات السوق اللاحقة، وقد ظهر هذا التحليل على يد تشارلز داو في أواخر القرن 19 فيما يعرف بنظرية داو التي تفترض كفاءة آليات السوق في التعبير عن أسعار الأصول وحركة الأسعار في أنماط قابلة للتعرف وللتكرار، وأضاف لها العديد من المحللين الكثير من المؤشرات والأنماط حتى تاريخنا المعاصر، ومنها ثلاثة فرضيات إضافية تتعلق بقدرة السوق على استيعاب القيمة الزمنية المخصومة في السعر، وحركة الأسعار في متجهات، وتكرار الاتجاهات السعرية على مدار تاريخ التداول.

أهم مؤشرات التحليل الفني

يستخدم التحليل الفني العديد من المؤشرات في تحليل اتجاهات الأسعار واستكشاف فرص التداول، فهناك مجموعة من المؤشرات تتعلق باتجاهات الأسعار، ومجموعة أخرى تتعلق بأنماط المخططات البيانية، ومجموعة مؤشرات حجم وزخم التداول، ومجموعة مؤشرات التذبذب، والمتوسطات المتحركة، وكل من مستوى الدعم ومستوى المقاومة.

محددات التحليل الفني

ينتقد بعض المحللين والأكاديميين فرضية كفاءة السوق في التعبير عن السعرـ إذ لا يعولون كثيرًا على تاريخ حركة سعر وحجم تداول الأصول في التعبير عن اتجاه السوق مستقبلاً، كما أن التاريخ لا يكرر نفسه بدقة وإنما يحدث التكرار بهامش من الحركة فلا يعود للنقطة ذاتها وإنما لنقطة قريبة منها، كما أن الاستخدام الكثيف لذات التحليل الفني من عدد كبير من المتداولين يسبب ما يعرف بظاهرة النبوءة ذاتية التحقيق، كأن يظهر التحليل الفني للمتوسطات المتحركة أن سعر سهم ما سينخفض ليصل إلى سعر محدد، فيجمع المتداولون على إصدار صفقات بيع لهذا السهم بأمر جني الأرباح عند هذا السعر المحدد، فتتحرك آلية العرض في السوق بناء على هذا الإقبال على فتح  صفقات البيع للسهم حتى يصل فعلًا إلى هذا السعر.

ابدأ التداول مع ADSS

تقدم ADSS مجموعة غنية من الأسواق العالمية للمتداولين، مع فرص استثمارية رائعة في أسواق المؤشرات والسلع والعملات الأجنبية والأسهم وغيرها. نحن نوفر أيضاً برامج ومواد تعليمية وأدلة إرشادية عملية وندوات أسبوعية لمساعدتك في اكتشاف الأسواق المالية وإيجاد أفضل فرص التداول. يمكنك البدء في التداول والاستثمار عبر الإنترنت عن طريق فتح حساب تداول حقيقي أو حساب تجريبي.

 اطّلع على جميع مصطلحات التداول