دليل انشاء محفظة استثمارية متنوعة

مقدمة

التنويع من الأمور الهامة للغاية لكل من المتداولين والمستثمرين على حد سواء. تخيل نفسك مثلًا وأنت تنوي القيام بمغامرة دون أن تأخذ احتياطاتك تحسبًا لأي ظروف جوية! هذا هو شكل الاستثمار في فئة أصول واحدة فقط. لأنك معرض لجميع التقلبات والأخطار في هذا السوق المحدد. ولكن ماذا لو كانت هناك طريقة لتنويع استثماراتك؟ هذه هي قوة انشاء محفظة استثمارية متنوعة. ولذلك يعد التنويع استراتيجية أساسية لإدارة المخاطر وتنمية ثروتك بمرور الوقت. من خلال تخصيص استثماراتك بشكل استراتيجي عبر فئات الأصول المختلفة، يمكنك إنشاء أساس مالي أكثر توازناً ومرونة.

 ربما تكون على دراية بمفهوم التنويع من خلال استراتيجيات الاستثمار طويلة المدى، حيث يوصى بمزيج من محفظة اسهم وسندات للحماية من ركود السوق. ولا يقتصر التنويع على نطاق زمني أو فئة أصول، حيث يمكن للمتداولين ممارسة استراتيجيات تنويع الاستثمار داخل سوق واحدة. فعلى سبيل المثال، قد يستخدم متداولو الأسهم خليطًا من الأسهم عالية الثقة للحماية من ركود السوق. والأمر الذي يجهله الكثيرون هو أن متداولي عقود الفروقات يمكنهم أيضًا الاستفادة من التنويع، وهو أمر غالبًا ما يضيع عند النظر إلى الاستراتيجيات على أنها مجرد مجموعة من الصفقات الفردية المنفصلة.

السبب وراء أهمية التنويع بالنسبة للمتداولين هو ما يطلق عليه “الارتباط”- ارتباط سعر الأصول ببعضها البعض- أو ميل الأصول المختلفة لإظهار حركة سعرية مماثلة، والتحرك معًا إما عن طريق الصدفة أو في بعض الأحيان بسبب العلاقة بين السوقين. تحديدًا خلال فترات الركود في السوق أو ارتفاع التقلبات، يظهر الارتباط عبر الأسواق المختلفة، حيث تتحرك الأصول التي تبدو عشوائية معًا في السعر – عادة إلى الأسفل. يتمتع متداولو عقود الفروقات لدى ADSS بمرونة كبيرة في التعامل مع هذا الأمر، لذلك لا يسبب وجود الارتباط أي ذعر. لكن فهم كيفية تفاعل الأصول المختلفة سيساعد في جعل تداولك أكثر فعالية، كما أن الحفاظ على محفظة تداول متنوعة يعد أداة مهمة لإدارة المخاطر لمتداولي عقود الفروقات وكذلك مستثمري الأسهم التقليديين. لذلك دعنا نتعمق في الخطوات المتبعة في كيفية فتح محفظة استثمارية متنوعة تتوافق مع أهدافك وقدرتك على تحمل المخاطر. ولكن في البداية يجب علينا الإجابة عن أحد أهم الأسئلة وهي: ما هي المحفظة الاستثمارية؟

ما هي المحفظة الاستثمارية

المحفظة هي مجموعة من المراكز، ويستخدم هذا المصطلح في كل من التداول والاستثمار . محفظة تداول عقود الفروقات هي مجموع جميع المراكز المفتوحة الموجودة في حساب التداول، ويمكن تقسيمها عبر منتجات وفئات أصول ومناطق جغرافية مختلفة. جزء مهم من إدارة المخاطر هو تنويع المحفظة، مما يعني توزيع المخاطر الموجودة في محفظتك على مجموعة واسعة من المراكز والأسواق والقطاعات المختلفة غير المتصلة. عند النظر إلى المخاطر، يجب على المتداولين أن يكونوا على دراية بكيفية تأثير أحداث السوق المختلفة على محفظتهم الاستثمارية، وهناك طرق مختلفة للقيام بذلك، بما في ذلك الاختبار الأولي وتجربة سيناريوهات السوق على محفظة محاكاة أو محفظة تجريبية. ستمنحك هذه الطرق فكرة عن كيفية أداء حساب التداول خلال أحداث مماثلة، وكقاعدة عامة، ستتفوق المحفظة المتنوعة جيدًا على المحفظة المحددة أثناء اضطرابات السوق.

الارتباط

تعتبر أهم أسباب ضرورة التنويع في الأسواق المالية هو الارتباط، أي العلاقة والارتباط بين سعرين للأصول، وهي علاقة قد تكون إيجابية أو سلبية. ويقاس الارتباط على مقياس بسيط، حيث يمثل 0 أصلين لا يوجد أي ارتباط على الإطلاق بين أسعارهما. من ناحية أخرى، إذا تحرك الأصل X بشكل متماثل مع الأصل Y، بزيادة قدرها 1 دولار لكل زيادة قدرها دولار واحد في Y، فإن X وY لديهما ارتباط قدره 1. كما يمكن أن تكون الارتباطات سلبية، وهو عندما يرتبط انخفاض السعر في أحد الأصول مع زيادات في سعر الآخر، ويمكن أن تكون أكثر من 1. ولأنه توجد علاقات ارتباط بين معظم الأصول المالية، بعضها قوي وبعضها ضعيف، وبعضها سلبي. وبما أن الأصول المالية مترابطة، فإن مجرد تقسيم محفظة تداولك إلى عشر صفقات مختلفة لن يحميك بالضرورة من المخاطر أو الركود العام، لأن الأسواق التي تتداولها غالبًا ما تتحرك معًا.

تظهر الارتباطات بسبب سلوك المتداول ، لذلك على الرغم من أن جميع الأصول المالية تظهر درجة معينة من الارتباط، فإن العلاقات المعنية تتغير مع مرور الوقت. عندما نتحدث عن درجة الارتباط، على سبيل المثال بين سهمين أو سهم وعملة، فإننا نتحدث عن الارتباطات التاريخية خلال فترة معينة. على المدى الطويل جدًا، تظهر بعض الارتباطات الموثوقة التي يستخدمها المستثمرون لتوجيه اختيار محفظتهم: وأهمها هو الارتباط المحدود أو السلبي بين سندات الاستثمار وسوق الأسهم العام. إن مثل هذه الارتباطات مدفوعة بسلوك السوق الذي يمكن التنبؤ به، حيث يتحول المتداولون إلى أصول أكثر خطورة عندما يكونون مطمئنين والسوق مستقر، وإلى أصول الملاذ الآمن عندما يكون هناك تقلبات زائدة في السوق. يمكن قياس هذه العلاقات على المدى الطويل، لكن لا يمكن الاعتماد عليها بنسبة 100% من الوقت.

الارتباطات بين فئات الأصول

لقد ناقشنا بالفعل شكل العلاقة الأكثر شهرة بين الأسهم والسندات. حيث تُستخدم السندات عالية الثقة مثل سندات الخزانة الأمريكية كملاذ آمن عندما تشهد الأسواق تقلبات عالية، لذلك تميل إلى رؤية زيادات في الأسعار عندما يكون سوق الأسهم في ورطة. هذه العلاقة موثوقة تمامًا وتعمل على مبدأ بسيط، لكن الكثير من الارتباطات ليس لديها مثل هذا التفسير السهل. يمكنك اختبار الارتباط بين الأصول المختلفة بسهولة تامة وتخطيطها باستخدام الارتباطات المتحركة أو مصفوفة الارتباط، ولكن ما لم تتمكن من شرح سبب وجود علاقة بين سعرين، فيجب عليك توخي الحذر بشأن استخدام هذه المعلومات لتوجيه تداولك. حيث تظهر الارتباطات التاريخية أحيانًا من قبيل الصدفة، وسوف تتغير أو تختفي عند أول علامة على البيع المكثف. يتطلب تنويع المحفظة العثور على أصول ذات ارتباطات محدودة أو معدومة، لذلك من الجيد التحقق من الارتباطات التاريخية للأصول الجديدة عند إضافتها إلى محفظة تداولك. فالأسهم من نفس القطاع، والعملات المرتبطة ببعضها مثل الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي، والمعادن الثمينة مثل الذهب والفضة غالبًا ما تظهر درجة عالية من الارتباط.

محفظة اسهم

الأسهم هي من فئة الأصول عالية المخاطر، وبالتالي فهي ترتبط بفئات الأصول الأخرى التي تحقق أداءً جيدًا خلال فترات النمو الاقتصادي والتوسع الائتماني، وعندما يكون المتداولون سعداء بقبول مخاطر إضافية لتحسين العائدات. على الرغم من وجود تباين هائل في الارتباط داخل الأسهم وعبر أسواق الأسهم الوطنية المختلفة، إلا أن الأسهم بشكل عام ترتبط بشكل إيجابي مع الأسهم الأخرى، ومع السلع الصناعية، وبشكل أكثر مضاربة مع العملات الرقمية. تميل الأسهم إلى أن تكون لها ارتباطات منخفضة أو حتى سلبية مع سندات الدرجة الاستثمارية، وأزواج العملات الرئيسية أو العملات الاحتياطية، وأصول الملاذ الآمن مثل الذهب.

الفوركس

تختلف أزواج الفوركس بشكل كبير وفقًا للعملات المعنية مثلها مثل الأسهم. حيث تعتبر الأزواج الرئيسية وعملات “الملاذ الآمن” أصولًا بعيدة عن المخاطرة وعادةً ما ترتبط بشكل إيجابي بالذهب والسندات الحكومية وسندات الدرجة الاستثمارية. من المرجح أن ترتبط عملات الأسواق الناشئة بشكل إيجابي بالأسهم والسلع الصناعية. يعد الارتباط في سوق الفوركس أكثر تعقيدًا نظرًا لوجود جانبين لكل تداول، ولأن الدولار الأمريكي يشكل جانبًا واحدًا من الغالبية العظمى من مراكز العملات الأجنبية. بشكل عام، تكون تحركات الأسعار أصغر في سوق الفوركس مقارنة بالأسهم، ولكن نظرًا لأن الفوركس يتداول برافعة مالية  كبيرة، فلا يزال من الممكن أن يكون لها تأثيرًا كبير على محفظتك الاستثمارية.

السندات

تقسم السندات إلى فئتين، الدرجة الاستثمارية والدرجة غير الاستثمارية (المعروفة أحيانًا باسم السندات غير المرغوب فيها). الأول هو أصل نموذجي من أصول الملاذ الآمن، وخاصة الديون الحكومية للاقتصادات المستقرة (مثل الولايات المتحدة الأمريكية)، ويرتبط بشكل إيجابي بالذهب والدولار الأمريكي. تميل السندات غير المرغوب فيها إلى اتباع سعر المخاطر الأكثر تقلبًا على الأصول مثل الأسهم والسلع الصناعية. إن حركة أسعار السندات محدودة للغاية لأنها تكون مستحقة الدفع عند القيمة الاسمية، ما لم تتخلف السندات عن السداد. تُستخدم السندات بشكل شائع للتنويع من قبل المستثمرين على المدى الطويل، كما هو الحال في محفظة تقاعد الأسهم. لكن يمكن لمتداولي عقود الفروقات لدى ADSS تداول صناديق الاستثمار المتداولة في البورصات للسندات والتي تتكون من سندات ذات آجال استحقاق مختلفة في أسواق السندات الألمانية والبريطانية والأمريكية، وغيرها من الأسواق الأخرى.

السلع

ربما تكون السلع هي فئة الأصول الأوسع والأكثر تنوعاً، ويعكس افتقارها النسبي إلى الارتباط هذا. تعتبر السلع الصناعية في بعض الأحيان مجموعة لأنها تميل إلى التحرك صعودًا خلال فترات نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي وانخفاض الأسعار خلال التوترات الاقتصادية. تشمل السلع التي تتبع نمط السعر هذا النفط والمعادن الأساسية والمعادن النادرة. ومع ذلك، تتأثر كل سلعة أيضًا بمخاوف خاصة بالعرض، لذلك حتى المعادن الأساسية المماثلة قد تشهد حركة سعرية مختلفة. على النقيض من ذلك، تتداول المعادن الثمينة باعتبارها أصول الملاذ الآمن، ويستخدمها المستثمرون كبديل للسندات الحكومية. وتظهر السلع الزراعية ارتباطا ضئيلا بأي فئة أصول أخرى، ولكنها غالبًا ما تكون متقلبة وبالتالي ذات قيمة محدودة كوسائل للتحوط.

العملات الرقمية

يمكن لمتداولي عقود الفروقات على العملات الرقمية تداول البيتكوين وبيتكوين كاش وإيثريوم ولايت كوين مباشرة عبر ADSS، أو عن طريق تداول عقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة المصممة لتتبع أسعار العملات الرقمية المشفرة. أفاد بعض المحللين عن وجود ارتباطات بين البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى وسوق الأسهم، وخاصة أسهم التكنولوجيا، لكن هذه الارتباطات ليست مستقرة وشهدت العملات الرقمية نموًا سريعًا في الأسعار خلال انهيار سوق الأسهم عام 2020. على الرغم من أنها يمكن أن توفر حركة سعرية غير مترابطة، إلا أنه بسبب تقلباتها الشديدة، لا يوصى عادةً باستخدام العملات الرقمية لأغراض التنويع.

العثور على أصول غير مترابطة

سواء كنت تبحث ضمن نفس فئة الأصول أم لا، فلحسن الحظ سوف يسهل عليك العثور على أصول غير مترابطة. يمكن استخدام الأسهم على وجه الخصوص للتنويع الداخلي من خلال تداول عقود الفروقات على الشركات التي تعمل في قطاعات أو مناطق جغرافية مختلفة: على سبيل المثال، ربما لن يكون لأسهم شركة مرافق أمريكية وشركة تأمين إماراتية ارتباط قوي. ويعد التنويع عبر فئات الأصول أكثر سهولة – فالمحفظة المكونة من 10 مراكز لعقود الفروقات على الأسهم و10 مراكز لعقود الفروقات على الفوركس قد تشهد خسائر مرتبطة بعقود الفروقات على الأسهم في حالة انهيار سوق الأسهم، لكن مراكز الفوركس سوف تنجو سالمة. ومن المهم أن نذكر أن متداولي عقود الفروقات يتمتعون أيضًا بمرونة كبيرة في الشراء والبيع – وهذا يعني أنه يمكنك التحوط في محفظتك حتى عند تداول الأصول المرتبطة بشكل حصري، عن طريق مزج مراكز البيع والشراء ضمن نفس فئة الأصول.

الارتباط خلال توتر السوق

ينجح التنويع عندما يحتفظ المتداولون بسلة من المراكز في الأصول غير المترابطة. إحدى المشاكل التي تواجه متداولي عقود الفروقات على الأسهم هي الارتباطات التي تظهر أحيانًا في ظروف خاصة، على سبيل المثال أثناء انهيار السوق. عندما يشعر العديد من المتداولين بالذعر ويبتعدون عن الأسهم، تميل جميع أسعار الأسهم إلى الانخفاض معًا، بغض النظر عن أي نقص سابق في الارتباط، والأسهم التي أظهرت في السابق ارتباطًا ضئيلًا أو معدومة تقترب فجأة من معيار 1. وأفضل طريقة للحماية من ذلك هي استخدام المراكز في أكثر من فئة أصول واحدة. فعلى الرغم من أن الانهيار الكبير في سوق الأسهم سيكون له تأثيرات خارج سوق الأسهم، إلا أنه سيكون معقدًا، ومن غير المرجح أن تظهر مراكز تداول الفوركس ارتباطًا كبيرًا.

التنويع والتداول اليومي

التنويع هو الأكثر أهمية للمستثمرين على المدى الطويل، وقد تشكل أساسًا من الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل. ومع ذلك، لا يمكن للمتداولين اليوميين لعقود الفروقات أن يتجاهلوا هذا المبدأ عند التداول، لأنهم سيتعرضون لمخاطر إذا لم ينوعوا من الأصول في محفظتهم، أولم يراعوا الارتباط بين الأصول عند التداول. عندما نتداول عقود الفروقات، فإننا نتطلع إلى المشاركة في حركة سعر أصل معين، وما لا نريد القيام به هو تكرار حركة السعر مع العديد من الصفقات المختلفة. على سبيل المثال، فإن حركة أسعار العملات المرتبطة بالسلع الأساسية مع سلعتها المصدرة، وبالتالي فإن كون النفط والدولار الكندي أو الروبل الروسي في نفس الوقت يمثل تجارة مزدوجة، فمن المحتمل أن تسبب مشاكل في حالة انخفاض أسعار النفط. تشتمل محفظة التداول المثالية على عدد معقول من الصفقات المنفصلة غير المترابطة، كل منها يتبع منطقه الخاص، وهذا يعني تحديد الأسواق التي لا يوجد بها سوى القليل من القواسم المشتركة واستخدام الأصول غير المترابطة للتداول فيها.

تنويع محافظ التداول

التنويع يحمي المتداولين من الخسائر، وهذا على افتراض أن الأصول غير مترابطة. لنفترض أنك قسمت محفظة التداول الخاصة بك إلى 5 مراكز، كل منها يمثل 20% من رصيدك النقدي. إلا أن هذا يعتبر مع الأسف أكثر خطورة من تقسيمه إلى 20 مركزًا، كل واحدَا منه بنسبة 5٪ من إجمالي الرصيد. إن احتمالات فشل جميع مراكزك أقل من احتمالات فشل إحداها، ولكن تأثير الارتباط يمكن أن يقلل هذا الأمر أو حتى يعكسه. إذا كان متوسط الارتباط لجميع مراكزك هو 1 أو أكثر، فلن تكون هناك فائدة من التنويع. ولكن من الناحية العملية هذا غير مرجح، ولكن لا يزال من الخطوات الجيدة أن تحاول التداول في الأصول غير المترابطة حيثما أمكن ذلك، إما عن طريق التداول عبر فئات الأصول المختلفة أو التحقق من الأصول غير المرتبطة داخل كل فئة.

أسهل طريقة يمكن لمتداولي عقود الفروقات من خلالها تطبيق استراتيجية تنويع الاستثمار هي التداول في أسواق مختلفة عبر انشاء محفظة استثمارية متنوعة. لنفترض أنك التزمت بخمسة مراكز على أزواج العملات الأجنبية الرئيسية، وخمسة في الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة، وخمسة في العملات المشفرة، وخمسة في السلع بما في ذلك المعادن الثمينة. باتباع هذه الإستراتيجية، من المحتمل أن يكون لديك ما يكفي من الأصول غير المترابطة للحماية من السيناريوهات السلبية المحتملة مثل انهيار سوق الأسهم أو انخفاض قيمة العملة. المشكلة هي أنه من الأسهل التداول في الأسواق المألوفة، وبما أن صناديق المؤشرات المتداولة للسلع لها خصائص سعرية مختلفة جدًا عن أزواج العملات الرئيسية، فإن ذلك يتطلب فهمًا واسعًا للأسواق المختلفة. تتمثل إحدى فوائد التثقيف المالي الشامل في أنك ستصبح مرتاحًا في التداول في نطاق أوسع من الأسواق، مما يسمح لك بالاستفادة من الفرص غير المترابطة أينما ظهرت.

كيفية فتح محفظة استثمارية متنوعة

يعد تنويع المحفظة أمرًا مهمًا لمتداولي عقود الفروقات وكذلك للمستثمرين على المدى الطويل. ويجب الإشارة إلى أن التنويع في التداول يتبع نفس مبادئ التنويع في الاستثمار، وأسهل طريقة لمتداولي عقود الفروقات للاستفادة منه هي التداول عبر فئات الأصول، وتقسيم مراكز التداول المفتوحة إلى عدد معقول، وتجنب التركيز المفرط وتجنب تداول مخاطر مماثلة متعددة عبر تداول الأصول المترابطة. هناك ارتباطات بين فئات الأصول، ولكن نظرًا للاختلاف الشديد في حركة أسعار السندات والأسهم والعملات الأجنبية ناهيك عن العملات الرقمية، فإنها تميل إلى عدم التحرك بشكل متطابق، مما يسمح لك بالاستفادة من محفظة متنوعة. إذا كنت تريد البدء في تجربة تداول عقود الفروقات في أسواق مختلفة لبناء محفظة تداول متنوعة، فلماذا لا تفتح حسابًا حقيقيًا أو تجريبيًا اليوم؟

أسئلة شائعة